首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
admin
2016-06-17
47
问题
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。
要求:
利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期权-看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
选项
答案
看涨期权的股价上行时到期日价值:40×(1+25%)-45=5(元) 2%=上行概率×25%+(1-上行概率)×(-20%) 即:2%=上行概率×25%-20%+上行概率×20% 则:上行概率=0.4889 下行概率=1-0.4889=0.5111 由于股价下行时到期日价值=0 所以,看涨期权价值:(5×0.4889+0.5111×0)/(1+2%)=2.4(元) 看跌期权价值=45/(1+2%)+2.4-40=6.52(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/hDEc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
经营杠杆风险是指()。
提供比较优惠的信用条件,可增加销售量,但也会付出一定代价,主要有()。
随着时间的递延,固定资产的运行成本和持有成本呈反向变化。()
下列各项经济活动中,属于企业直接投资的是()。
通货膨胀造成的财务困难,一般靠短期借款的方式来应对。()
以企业价值最大化为财务目标的优点是()。
下列关于资本资产定价原理的说法中,错误的是( )。
乙公司今年的每股收益是4.64元,分配股利1.65元/股,该公司利润和股利的增长率都是6%,β值为0.92,政府债券利率为7.5%,股票市场的风险附加率为4.5%。甲公司与乙公司是类似企业,甲公司预计明年的每股收益可以达到5元,根据乙公司的内在市盈率对甲公
D股票当前市价为25元/股,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,有关资料如下:(1)D股票的到期时间为半年的看涨期权,执行价格为25.3元;D股票的到期时间为半年的看跌期权,执行价格也为25.3元。(2)D股票半年后市价的预测情况如下表:
随机试题
(2021年德州齐河)()是人在智力活动中产生的情感,它同人的认识活动的成就获得、需要兴趣的满足、对真理的探索追求及思维任务的解决相联系。
我国历史上最早出版的有药典性质的本草著作是
A.人格障碍B.人格改变C.精神分裂症D.适应障碍E.心境恶劣18岁以前人格正常,在脑部损伤之后出现偏离正常的行为方式,社会适应不良
某拟建工程,房屋高度57.6m,地下2层,地上15层,首层层高6.0m,二层层高4.5m,其余各层层高均为3.6m。采用现浇钢筋混凝土框架—剪力墙结构,抗震设防烈度7度,丙类建筑,设计基本地震加速度为0.15g,Ⅲ类场地。混凝土强度等级采用CA0(fc=1
《风景名胜区条例》规定:在风景名胜区内进行()活动,应当经风景名胜区管理机构审核后,依照有关法律、法规的规定报有关主管部门批准。
经济周期包括()。
关于人性假设的理论很多,主要有()。
根据我国宪法的规定,下列选项中哪些是可以提出宪法修改有效议案的主体?()
下列情形构成自首的是()。
窗体上画一个名称为Text1的文本框,然后编写如下事件过程:PrivateSubFormLoad()ShowTextSetFocusEndSubPrivateSubText1_KeyPres
最新回复
(
0
)