首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
admin
2016-06-17
63
问题
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。
要求:
利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期权-看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
选项
答案
看涨期权的股价上行时到期日价值:40×(1+25%)-45=5(元) 2%=上行概率×25%+(1-上行概率)×(-20%) 即:2%=上行概率×25%-20%+上行概率×20% 则:上行概率=0.4889 下行概率=1-0.4889=0.5111 由于股价下行时到期日价值=0 所以,看涨期权价值:(5×0.4889+0.5111×0)/(1+2%)=2.4(元) 看跌期权价值=45/(1+2%)+2.4-40=6.52(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/hDEc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
不公开直接发行股票的不足之处是股票变现性差、发行成本高。()
持有过量现金可能导致的不利后果是()。
避免经营者背离股东目标的最佳解决办法是()。
企业提高投资报酬率可以增加股东的财富。()
对债券投资收益评价时,应以债券价值和到期收益率作为评价债券收益的标准,票面利率不影响债券收益。()
投资者在购买债券时,可以接受的最高价格是()。
下列关于资本成本的说法中,正确的有()。
资料: E公司的2001年度财务报表主要数据如下(单位:万元): 要求: 请分别回答下列互不相关的问题: (1)计算该公司的可持续增长率。 (2)假设该公司2002年度计划销售增长率是10%。公司拟通过提高销售净利率或提高资产负债
乙公司今年的每股收益是4.64元,分配股利1.65元/股,该公司利润和股利的增长率都是6%,β值为0.92,政府债券利率为7.5%,股票市场的风险附加率为4.5%。甲公司与乙公司是类似企业,甲公司预计明年的每股收益可以达到5元,根据乙公司的内在市盈率对甲公
目前的股票价格为45元,执行价格为52元,距离到期的时间为6个月,股价的方差为0.04,无风险年利率为0.065。(1)根据上述特征利用布莱克一斯科尔斯期权定价模型计算看涨期权的价值。(2)依据买卖权平价计算对应的看跌期权的价值。
随机试题
给定材料:中队,最近经常出现一些怪事,今天张三的新剃须刀丢了,明天李四刚买的牙膏丢了,总之隔三岔五总有人丢东西,然而这一现象并没有引起大家的重视。直到有一天,中队采购员小朱从外面办完事回来,把从银行取出的3000元中队加餐费放在班宿舍内自己的小桌子上后,
建筑安装工程费由直接工程费、间接工程费、计划利润和税金组成。()
下列关于施工定额的说法中正确的有()。
交通银行的经营理念是()。
我国1922年颁布的“壬戌学制”实行的是()。
A、 B、 C、 D、 D此题的解题思路为图形的位置。第一组中的后两个图形叠加就是第一个图形,依此规律将第二组图中的后两个图形叠加就得到了第一个图形,答案为D。
有人认为允许非公有资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事业及其他行业和领域,其结果必然是经济私有化,该观点()。
有如下程序:#include#includeusingnamespacestd;classWheel{public:Wheel(strings=
AccordingtoagroupcalledtheVoicesFoundation,everyonehasasingingvoiceaswellasa【66】______(speak)voicesomewherein
A、Toplantmorefastgrowingtrees.B、Tofindnewmaterialsformakingpaper.C、Todevelopnewprintersusingrecycledpaper.D、
最新回复
(
0
)