甲公司是一家动力电池生产企业,拟采用管理用财务报表进行财务分析。相关资料如下: (1)甲公司2018年主要财务报表数据: (2)甲公司货币资金全部为经营活动所需,财务费用全部为利息支出。甲公司的企业所得税税率25%。 (3

admin2022-08-19  23

问题 甲公司是一家动力电池生产企业,拟采用管理用财务报表进行财务分析。相关资料如下:
    (1)甲公司2018年主要财务报表数据:
   
    (2)甲公司货币资金全部为经营活动所需,财务费用全部为利息支出。甲公司的企业所得税税率25%。
    (3)乙公司是甲公司的竞争对手,2018年相关财务比率如下:
   
    要求:
计算甲公司与乙公司权益净利率的差异,并使用因素分析法,按照净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的顺序,对该差异进行定量分析。

选项

答案甲公司与乙公司权益净利率的差异=28.5%-30.4%=-1.9% 乙公司权益净利率=22%+(22%-8%)×60%=30.4%① 替换净经营资产净利率:21%+(21%-8%)×60%=28.8%② 替换税后利息率:21%+(21%-6%)×60%=30%③ 替换净财务杠杆:21%+(21%-6%)×50%=28.5%④ 净经营资产净利率变动的影响=②-①=28.8%-30.4%=-1.6% 税后利息率变动的影响=③-②=30%-28.8%=1.2% 净财务杠杆变动的影响=④-③=28.5%-30%=1.5% 即净经营资产净利率降低导致权益净利率下降1.6%,税后利息率降低导致权益净利率提高1.2%,净财务杠杆降低导致权益净利率下降1.5%,综合导致权益净利率下降1.9%。

解析
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