证券的预期报酬率为12%,标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%,投资于两种证券组合的可行集是一条曲线,有效边界与可行集重合,下列结论中正确的有( )。 Ⅰ.最小方差组合是全部投资于A证券 Ⅱ.最高预期报酬组合是全部投

admin2021-08-16  27

问题 证券的预期报酬率为12%,标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%,投资于两种证券组合的可行集是一条曲线,有效边界与可行集重合,下列结论中正确的有(          )。
Ⅰ.最小方差组合是全部投资于A证券
Ⅱ.最高预期报酬组合是全部投资于B证券
Ⅲ.两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱
Ⅳ.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合

选项 A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

答案B

解析 根据有效边界与可行集重合可知,可行集曲线上不存在无效投资组合,而A的标准差低于B,所以最小方差组合是全部投资于A证券,Ⅰ项正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数,因为B的预期报酬率高于A,所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券,Ⅱ项正确;由于可行集曲线上不存在无效投资组合,所以两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱,Ⅲ项正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券,期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券,Ⅳ项错误。
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