某债券的收益率为0．12．风险系数为β为1．3，假定无风险收益率为0．07，市场期望收益率为0．15，此时投资者最佳决策是( )。

admin2022-02-20 21

问题某债券的收益率为0．12．风险系数为β为1．3，假定无风险收益率为0．07，市场期望收益率为0．15，此时投资者最佳决策是( )。

选项 A、买入该证券，因为证券价格被低估了
B、买入该证券，因为证券价格被高估了
C、卖出该证券，因为证券价格被低估了
D、卖出该证券，因为证券价格被高估了

答案D

解析预期收益率=无风险收益率+(市场投资组合的预期收益率－无风险收益率)×风险系数=0．07+(0．15－0．07)×1．3=0．174；债券收益率为0．12，债券的预期收益率高于必要收益率，则其价格高于真实的价格，价格被高估，投资者应该卖出该证券。

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