首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
第1,2,3,4,5年短期预期利率分别为5%,6%,7%,8%,9%。流动性溢价分别为0%,0.25%,0.5%,0.75%,1%。分别用市场预期理论和流动性溢价理论求出长期预期利率,并画出收益率曲线。
第1,2,3,4,5年短期预期利率分别为5%,6%,7%,8%,9%。流动性溢价分别为0%,0.25%,0.5%,0.75%,1%。分别用市场预期理论和流动性溢价理论求出长期预期利率,并画出收益率曲线。
admin
2016-08-29
40
问题
第1,2,3,4,5年短期预期利率分别为5%,6%,7%,8%,9%。流动性溢价分别为0%,0.25%,0.5%,0.75%,1%。分别用市场预期理论和流动性溢价理论求出长期预期利率,并画出收益率曲线。
选项
答案
市场预期理论下,未来短期利率等于远期利率,不存在溢价,因此: 两年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)=(1+r)
2
,解得r=5.499% 三年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)(1+7%)=(1+r)
3
,解得r=5.997% 四年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)(1+7%)(1+8%)=(1+r)
4
,解得r=6.494% 五年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)(1+7%)(1+8%)(1+9%)=(1+r)
5
,解得r=6.991% 流动性溢价理论下,远期利率等于未来短期利率加上流动性溢价比率,因此: 两年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)+0.25%=(1+r)
2
,解得r=5.617% 三年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)(1+7%)+0.5%=(1+r)
3
,解得r=6.145% 四年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)(1+7%)(1+8%)+0.75%=(1+r)
4
,解得r=6.649% 五年期的年利率水平为(1+5%)(1+6%)(1+7%)(1+8%)(1+9%)+1%=(1+r)
5
,解得r=7.143% 收益率曲线如下图: [*]
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/iUEa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
为了创办世界一流的名校,国家拨出专款,较大幅度提高Q和B两所大学的教员工资。作为该项举措的结果,出现了两个显著拉开:第一是显著拉开了Q、B两所大学和全国其他大学的教员收入差距,前者的平均值是后者的10倍以上;第二是显著拉开了Q、B两校中教员的收入差距,最高
人类学的研究表明,不同的文化之间道德观念各不相同。因而,只要存在不同的文化,各文化之间就没有共同的价值观。以下各项陈述如果为真,除哪项外,都能削弱上述论证?
核电站所发生的核泄漏严重事故的最初起因,没有一次是设备故障,都是人为失误所致。这种失误,和小到导致交通堵塞,大到导致仓库失火的人为失误,没有实质性的区别。从长远的观点看,交通堵塞和仓库失火几乎是不可避免的。上述断定最能支持以下哪项结论?
以下哪项最为恰当地概括了陈先生和贾女土所争论的问题?在贾女士的应对中,提到有些蜂类辨别方位的方式。以下哪项最为恰当地概括了这一议论在贾女士应对中所起的作用?
甲、乙两种茶叶以x:y(重量比)混合配制成一种成品茶,甲种茶每斤50元,乙种茶每斤40元,现甲种茶价格上涨10%,乙种茶价格下降10%后,成品茶的价格恰好仍保持不变,则x:y等于()
如果面粉价格继续上涨,佳食面包店的面包成本必将大幅度增加。在这种情况下,佳食面包店将会考虑以扩大饮料的经营来弥补面包销售利润的下降。但是,佳食面包店只有保证面包销售利润不下降,才可避免整体收益明显减少。以下哪项陈述可从上文合乎逻辑地得出?()
社会环境的含义、特点(武大2012、2011年研)
简要回答直接融资和间接融资中金融机构所起的作用的区别
A、B和C三个项目,已知各期现金流情况如下表。如果用回收期法来选择项目,目标回收期为3年,你会选择哪些项目?如果用净现值法来选择项目,机会成本是10%,你会选择哪些项目?
资本结构
随机试题
有一台卷板机,可卷板厚19mm,材质为20钢,若卷制同样直径和板宽的筒节,材质为16MnR,问能卷制多少板厚的筒节?(20钢σs=280MPa,16MnRσs=350MPa。)
下列不属于常规石蜡切片和HE染色的质量标准规定的是
女性,40岁,乳晕旁1cm圆形肿物,活动、边界清,挤压肿物,乳头溢出血性液体。最可能的诊断
A.嗅神经和视神经B.面神经和听神经C.9~12对脑神经D.脑脊液鼻漏E.耳后皮下瘀斑颅后窝骨折可损伤
妊娠期贫血对妊娠的影响正确的是
下列选项中,属于施工总承包方管理任务的有()。
2013年8月1日,甲企业向进境地海关申报进口一批货物,海关于8月24日填发税款缴款书。下列关于甲企业进口该批货物的说法,正确的有()。(2014年)
Cross--culturalCommunicationinBusinessNegotiationsBusinessWeeklybyDr.RodSteinerNovember2006Theimportanceof
确立教师职业道德教育内化性原则的依据是道德的()。
新时期爱国统一战线的基本任务是
最新回复
(
0
)