A公司是一家房地产上市公司,当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份7元,看跌期权每份4元。两种期权执行价格均为60元,到期时间均为6个月。若

admin2018-12-29  24

问题 A公司是一家房地产上市公司,当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份7元,看跌期权每份4元。两种期权执行价格均为60元,到期时间均为6个月。若不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值,投资者希望锁定最低净收入和最低净损益,6个月后该股票价格上涨30%,下列说法正确的有(   )。

选项 A、投资者应选择的投资组合是多头对敲
B、投资者应选择的投资组合是保护性看跌期权
C、该投资组合的净损益是14元
D、该投资组合的净损益是7元

答案B,C

解析 保护性看跌期权是指购买一股股票,同时购入该股票的一股看跌期权。保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益,所以选项A的说法错误,选项B的说法正确;股票净收入=60×(1+30%)=78(元),看跌期权净收入=0,组合净收入=78+0:78(元),组合净损益=78—60—4=14(元),所以选项C的说法正确,选项D的说法错误。
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