宏远公司预计今年销售额可以达到2000万元,单位产品的可变成本占售价的80%,应收账款资金成本率8%。公司目前的信用政策为客户须在25天之内付款。但实际收款期为30天,且发生坏账比率为3%。目前,该公司考虑两种信用政策: 政策1:延长信用期至40天

admin2015-06-30  28

问题 宏远公司预计今年销售额可以达到2000万元,单位产品的可变成本占售价的80%,应收账款资金成本率8%。公司目前的信用政策为客户须在25天之内付款。但实际收款期为30天,且发生坏账比率为3%。目前,该公司考虑两种信用政策:
    政策1:延长信用期至40天,预计可以使销售额达到2050万元,平均收款期45天,销售增量的坏账损失5%,原有客户的坏账损失依旧为3%;
    政策2:缩短信用期至20天,预计将使销售额下降到1 800万元,平均收账期缩短到22天,坏账损失占总销售额的1%。要求:分析两种政策下应收账款投资的变化,并分析公司应采取哪一种政策。

选项

答案政策1: 收益增加=(2050—2000)×(1—80%)=10 应收账款占用资金成本增加=16.4—10.67=5.73(万元) 30天信用期占用资金的成本=2000/360×30×80%×8%=10.67(万元) 45天信用期占用资金的成本=2050/360×45×80%×8%=16.4(万元) 坏账损失的增加=50×5%=2.5 改变收益期的净收益=10—5.73—2.5=1.77(万元) 政策2: 收益增加=(1800—2000)×(1—80%)=一40 应收账款占用资金成本增加=7.04—10.67=一3.63 22天信用期占用资金的成本=1800/360×22×80%×8%=7.04(万元) 30天信用期占用资金的成本=2000/360×30×80%×8%=10.67(万元) 坏账损失增加=1800×1%—2000×3%=一42(万元) 改变收益期的净损益=一40+3.63+42=5.63 因为5.63>1.77,所以选择政策2。 政策2减少了公司在应收账款上的投资,又增加了税前利润,因此应采取政策2。

解析
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