(上海财大2014年)公司有三种零息债券，剩余期限1年期的到期收益率为10％，剩余期限2年期的到期收益率为1l％，剩余期限3年期的到期收益率为12％，求：若无偏预期理论证券，市场预期正确，求下一期的利率期限结构(1年期零息债券与2年期债券的到期收益率)

admin2019-08-13 49

问题 (上海财大2014年)公司有三种零息债券，剩余期限1年期的到期收益率为10％，剩余期限2年期的到期收益率为1l％，剩余期限3年期的到期收益率为12％，求：
若无偏预期理论证券，市场预期正确，求下一期的利率期限结构(1年期零息债券与2年期债券的到期收益率)

选项

答案如果无偏预期理论成立且市场预期准确，则下一期的1年期和2年期零息债券的到期收益率分别是现在时刻计算的f_1,2和f_1,3。由(1+10％)(1+f_1,3)²=(1+12％)³，得f_1,3=13．01％因此，下一期的利率期限结构为，1年期零息债券到期收益率为12．01％，2年期零息债券的到期收益率为13．01％。

解析

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