假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要

admin2017-10-18 54

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
计算利用复制原理所建组合中股票的数量(套期保值比率)为多少?

选项

答案上行股价=30×(1+35％)=40．5(元) 下行股价=30×(1-20％)=24(元) 股价上行时期权到期日价值=40．5-30．5=10(元) 股价下行时期权到期日价值=0 组合中股票的数量(套期保值比率)=期权价值变化／股价变化=[*]=0．61(股)

解析

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非财务计量与财务计量指标相比的特点在于()。

下列因素变动会使公司的负债资本成本提高的有()。

下列关于我国上市公司股利支付相关规定的表述中，正确的是()。

下列关于权衡理论表述正确的有()。

下列表述正确的有()。

刑事判决书的“主文”是指()

呈长椭圆形，一端有红棕色干枯芽苞，外表有点状突起排列成横环纹的药材是

民族自治地方享有广泛的自治权，表现在民族自治机关可以：()。

建筑工程一切险加强第三者责任险规定保险公司承担的保险责任范围包括(　　)。

商品流通企业战略的全局性特点是指()。

下列句子中，含有名词做状语的一句是()。

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1948年，世界卫生组织指出，健康应包括生理的、心理的和社会适应等方面的健康，1989年，又在健康的含义中增加了____________的健康。

“国家本置中书、门下以相检察，中书诏敕或有差失，则门下当行驳正。”这说明唐朝的门下省()。

以不同利益群体(或个人)的存在和目标物的稀缺为前提的，社会上人与人、群体与群体之间，对于一个共同目标的争夺就是竞争。根据上述定义，下列行为中不属于竞争关系的是：

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注册会计师

非财务计量与财务计量指标相比的特点在于()。

下列因素变动会使公司的负债资本成本提高的有()。

下列关于我国上市公司股利支付相关规定的表述中，正确的是()。

下列关于权衡理论表述正确的有()。

下列表述正确的有()。

刑事判决书的“主文”是指()

呈长椭圆形，一端有红棕色干枯芽苞，外表有点状突起排列成横环纹的药材是

民族自治地方享有广泛的自治权，表现在民族自治机关可以：()。

建筑工程一切险加强第三者责任险规定保险公司承担的保险责任范围包括( )。

商品流通企业战略的全局性特点是指()。

下列句子中，含有名词做状语的一句是()。

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1948年，世界卫生组织指出，健康应包括生理的、心理的和社会适应等方面的健康，1989年，又在健康的含义中增加了____________的健康。

“国家本置中书、门下以相检察，中书诏敕或有差失，则门下当行驳正。”这说明唐朝的门下省()。

以不同利益群体(或个人)的存在和目标物的稀缺为前提的，社会上人与人、群体与群体之间，对于一个共同目标的争夺就是竞争。根据上述定义，下列行为中不属于竞争关系的是：

建筑工程一切险加强第三者责任险规定保险公司承担的保险责任范围包括(　　)。