假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要

admin2017-10-18 44

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
计算利用复制原理所建组合中股票的数量(套期保值比率)为多少?

选项

答案上行股价=30×(1+35％)=40．5(元) 下行股价=30×(1-20％)=24(元) 股价上行时期权到期日价值=40．5-30．5=10(元) 股价下行时期权到期日价值=0 组合中股票的数量(套期保值比率)=期权价值变化／股价变化=[*]=0．61(股)

解析

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下列有关成本责任中心的说法中，正确的有()。

在衡量投资中心的业绩时，相对部门剩余收益指标而盲，部门投资报酬率指标的缺点有()。

下列关于权衡理论表述正确的有()。

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。

相比较债券筹资，利用优先股筹资的特点有()。

下列差异中，一般应由生产部门承担责任的是()。

A、肺炎B、脑膜脑炎C、心肌炎D、急性肾炎E、关节炎麻疹最常见的并发症是

患者男，31岁。主诉“近日高热、咳嗽伴有头痛、全身酸痛、不适、乏力等”就诊，经检查确诊为非典型性肺炎收住院治疗。患者病情进一步加重，对其行气管切开术，污染敷料应()

某设备目前的实际价值8000元，预计残值800元，第一年的设备运行成本为600元，假设设备的年劣化值为200元(年均等)，则该设备的经济寿命是()年。

学生中心取向的教学模式有()。

什么是民事权利客体?它包括哪些种类?[中山大学2010年研]

设f(x)的二阶导数在x=0处连续，且试求f(0)，f’(0)，f"(0)以及极限

WhatwerethethingsinBritainthatDr.Mathewfoundmoststrangewhenhefirstarrived?

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下列有关成本责任中心的说法中，正确的有()。

在衡量投资中心的业绩时，相对部门剩余收益指标而盲，部门投资报酬率指标的缺点有()。

下列关于权衡理论表述正确的有()。

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是( )。

相比较债券筹资，利用优先股筹资的特点有()。

下列差异中，一般应由生产部门承担责任的是()。

A、肺炎B、脑膜脑炎C、心肌炎D、急性肾炎E、关节炎麻疹最常见的并发症是

患者男，31岁。主诉“近日高热、咳嗽伴有头痛、全身酸痛、不适、乏力等”就诊，经检查确诊为非典型性肺炎收住院治疗。患者病情进一步加重，对其行气管切开术，污染敷料应()

某设备目前的实际价值8000元，预计残值800元，第一年的设备运行成本为600元，假设设备的年劣化值为200元(年均等)，则该设备的经济寿命是()年。

学生中心取向的教学模式有()。

什么是民事权利客体?它包括哪些种类?[中山大学2010年研]

设f(x)的二阶导数在x=0处连续，且试求f(0)，f’(0)，f"(0)以及极限

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下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。