2. 财经
  3. 假设甲公司股票的现行市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为25元。到期时间为4个月，分为两期，每期2个月，每期股价有两种可能：上升 40%或下降10%。无风险利率为每个月2%。 要求：按照风险中性原理计算看涨期权的现行价格。

假设甲公司股票的现行市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为25元。到期时间为4个月，分为两期，每期2个月，每期股价有两种可能：上升 40%或下降10%。无风险利率为每个月2%。 要求：按照风险中性原理计算看涨期权的现行价格。

admin2014-09-08  33
问题 假设甲公司股票的现行市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为25元。到期时间为4个月，分为两期，每期2个月，每期股价有两种可能：上升 40%或下降10%。无风险利率为每个月2%。
   要求：按照风险中性原理计算看涨期权的现行价格。
选项
答案Suu＝20×(1+40%)×(1+40%)＝39.2(元) Cuu＝Max(0，39.2－25)＝14.2(元) Sdd＝20×(1－10%)×(1－10%)＝16.2(元) Cdd＝Max(0，16.2－25)＝0(元) Sud＝20×(1+40%)×(1－10%)＝25.2(元) Cud＝Max(0，25.2-25)＝0.2(元) 期望回报率＝4%＝上行概率×40%－(1－上行概率)×10% 解得：上行概率＝0.28 下行概率＝1－0.28＝0.72
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/k5oc777K
本试题收录于： 财务成本管理题库注册会计师分类
0

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐
随机试题
最新回复(0)