如果某投资者有义务在四年零两个月后偿付1488元,他将会投资(  ),以在相对确定性下,使其1000元累积到该数量,甚至在购买债券后该债券的收益率马上下降到9.5%。

admin2009-11-26  30

问题 如果某投资者有义务在四年零两个月后偿付1488元,他将会投资(  ),以在相对确定性下,使其1000元累积到该数量,甚至在购买债券后该债券的收益率马上下降到9.5%。

选项 A、6年期10%息票率的平价债券
B、5年期10%息票率的平价债券
C、5年期零息票债券
D、4年期10%息票率的平价债券

答案B

解析 当资产久期=负债期限时,可以得到相对于利率变化的免疫和保护。该投资者负债的期限为4年零两个月。分别计算各债券的久期,A项的久期为4.79年,B项的久期为4.17年,C项的久期为5年,D项的久期为3.49年,仅B项符合题意。
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