张先生今年40岁,妻35岁,单薪家庭,有一小孩10岁,现在住的房子价值40万元,无贷款。张先生有10万元存款,计划换房总价100万元,但是换房将花光这笔存款,并且又背上50万元的负债,想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万,年支出6万

admin2016-07-14  28

问题 张先生今年40岁,妻35岁,单薪家庭,有一小孩10岁,现在住的房子价值40万元,无贷款。张先生有10万元存款,计划换房总价100万元,但是换房将花光这笔存款,并且又背上50万元的负债,想要60岁退休的梦想可能不易实现。假设张先生家庭年收入10万,年支出6万元,退休后年支出4万元,房贷利率4%。目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销。工作期的实质报酬率8%,退休后的实质报酬率5%,退休后生活20年。
    根据案例,回答以下问题。
若张先生选择个股作为股票投资方向,该股票过去10年的统计显示β值为1.2,以存款利率为无风险利率,股票指数报酬率为10%,若该个股目前的价位为20己,股利为1元,则张先生预估该股一年后会涨到(    )元,才值得投资该股票。

选项 A、20.32
B、21.32
C、22.32
D、23.32

答案B

解析 根据CAPM模型,股票报酬率=Rf+β(Rm-Rf)=2%+1.2×(10%-2%)=11.6%;假设该股票一年的价格为X,则有:(X+1-20)/20=0.116,X=21.32(元)。
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