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  3. W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年，折旧方法为直线法，预计净残值率为零。 (2)预计6年后该设备的变现价值为

W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年，折旧方法为直线法，预计净残值率为零。 (2)预计6年后该设备的变现价值为

admin2017-11-15  41
问题 W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下：
  (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年，折旧方法为直线法，预计净残值率为零。
  (2)预计6年后该设备的变现价值为400万元。
  (3)如果租赁该设备，租期6年，每年年末需要向出租方支付租金300万元。租赁期结束，设备所有权不转让。
  (4)该设备每年的维修保养费用为15万元，由承租人承担。
  (5)W公司适用的所得税税率为25％，担保债券的税前利率为8％。
  (6)租赁期内租赁合同不可撤销。
  要求：
  (1)判断该租赁的税务性质。
  (2)针对W公司的设备是“租赁与购买”通过计算作出决策。(假设购买设备方案是可行的)
选项
答案(1)租赁最低付款额的现值=300×(P／A，8％，6)=300×4．6229=1386．87(万元)， 高于租赁资产的公允价值的90％[1500×90％=1350(万元)]，据此可判断该租赁为融资租赁，租金不可以直接抵税。 (2)该设备每年的维修保养费用15万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量，即对于承租方而言，无论自行购买还是租赁均需其负担。 自行购置的年折旧费=1500÷8=187．5(万元) 年折旧抵税=187．5 × 25％=46．875(万元) 第6年年末资产账面余值=1500—187．5 × 6=375(万元) 第6年年末资产余值变现及其变现收益纳税引起的现金流量=400一(400—375)×25％=393．75(万元) 合同约定付款总额的，以租赁合同约定的付款总额为计税基础，租赁费是取得租赁资产的成本，因此全部构成其计税基础： 租赁资产的计税基础=300 × 6=1800(万元) 按同类固定资产的折旧年限计提折旧费： 租赁资产的年折旧额=1 800÷8=225(万元) 年折旧抵税=225 × 25％=56．25(万元) 租赁期满资产账面余值=1800—225×6=450(万元) 租赁期结束，租赁资产不转让，出租人收回租赁资产，承租人尚有450万元折旧没有抵税，在项目结束时需要注销损失，产生抵税效应112．5(450 × 25％)万元。 债务税后资本成本=8％×(1—25％)=6％ 租赁净现值=租赁方案的现金流量总现值一购买方案的现金流量总现值=[(一300+56．25) ×(P／A，6％、6)+112．5×(P／F，6％，6)] 一[一1500+46．875 × (P／A，6％，6)+393．75×(P／F，6％，6)]=一1119，28-(一991．91)=一127．37(万元) 计算结果表明，租赁替代购买的净现值小于零，因此，W公司应该选择购买。
解析
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