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某投资者2003年准备投资购买股票,现有A、B两家公司可供选择,从A公司和B公司2002年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知,2002年A公司发放的每股股利为5元,股票每股市价为40元;2002年B公司发放的每股股利为2元,股票每股市价为20元。预
某投资者2003年准备投资购买股票,现有A、B两家公司可供选择,从A公司和B公司2002年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知,2002年A公司发放的每股股利为5元,股票每股市价为40元;2002年B公司发放的每股股利为2元,股票每股市价为20元。预
admin
2010-03-28
80
问题
某投资者2003年准备投资购买股票,现有A、B两家公司可供选择,从A公司和B公司2002年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知,2002年A公司发放的每股股利为5元,股票每股市价为40元;2002年B公司发放的每股股利为2元,股票每股市价为20元。预期A公司未来5年内股利固定,在此以后转为正常增长,增长率为6%;预期B公司股利将持续增长,年增长率为4%,假定目前无风险收益率为6%,市场上所有股票的平均收益率为10%,A公司股票的β系数为2,B公司股票的β系数为1.5。要求:
(1)计算股票价值并与股票市价相比较,判断两公司股票是否应购买。
(2)若投资购买这两种股票各100股,利用CAPM计算该投资组合的预期收益率为多少?
选项
答案
某投资者2003年准备投资购买股票,现有A、B两家公司可供选择,从A公司和B公司2002年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知,2002年A公司发放的每股股利为5元,股票每股市价为40元;2002年B公司发放的每股股利为2元,股票每股市价为20元。预期A公司未来5年内股利固定,在此以后转为正常增长,增长率为6%预期B公司股利将持续增长,年增长率为4%,假定目前无风险收益率为6%,市场上所有股票的平均收益率为10%,d公司股票的β系数为2,B公司股票的β系数为1.5。要求: (1)计算股票价值并与股票市价相比较,判断两公司股票是否应购买。 (2)若投资购买这两种股票各100股,利用CAPM计算该投资组合的预期收益率为多少? 首先,根据资本资产定价模型,计算A公司和B公司股票的预期收益分别为: [*]
解析
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金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
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金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
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