某一协议价格为25元、有效期6个月的欧式看涨期权价格为2元，标的股票价格为24元，该股票预计在2个月和5个月后各支付0.50元股息，所有期限的无风险连续复利年利率为8%，请问该股票协议价格为25元、有效期6个月的欧式看跌期权价格等于多少?简要说明欧式看跌期

admin2013-01-10 74

问题某一协议价格为25元、有效期6个月的欧式看涨期权价格为2元，标的股票价格为24元，该股票预计在2个月和5个月后各支付0.50元股息，所有期限的无风险连续复利年利率为8%，请问该股票协议价格为25元、有效期6个月的欧式看跌期权价格等于多少?简要说明欧式看跌期权与美式看跌期权的区别。

选项

答案(1)构造两份投资组合。组合A：一份欧式看涨期权(C)加上金额为Xe^-r(T-t) 的现金；组合B：一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权(P)加上一单位标的资产。由于欧式期权不能提前执行，因此两组合在t时刻有：C+D+Xe^-r(T-t)=P+S。在本题中，C=2，Xe^-r(T-t)=25e^-8%×0.5，[*]×12，S=24，则可以得出P=2.997，即该欧式看跌期权价格等于2.997元。 (2)欧式看跌期权与美式看跌期权的区别在于期权买者执行期权的时限不同，欧式期权的买者只能在期权到期日才能执行期权，而美式期权允许持有者在期权到期前的任何时间执行期权。

解析

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作者举“推敲”为例，要说明什么?下面说法正确的一项是：这段文字在思路上十分严谨，下面对本段写作思路的表述不够准确的一项是：

下面这段话中的横线处依次应填入哪一组关联词：词一经活用，改变语法功能，词义发生了一定变化，照本来的意思和用法去理解，会误解整个句意，，要掌握实词的常用义和用法，

文章第二自然段的“从理论上说”的意思是：生物计算机有“半永久性”的原因是：

下面对“清代的文字狱几乎等于历史狱”一句理解正确的是。依据本文所提供的信息，下列分析正确的一项是。

义中提到的“活着的人”与“生活的人”之间最根本的区别是什么：以下对文意理解错误的一项是：

流通中实际需要的货币量是受规律支配的，它应同：

磷烧伤时，急救措施错误的是

A．郁金、石菖蒲B．乳香、没药C．穿山甲、王不留行D．益母草、泽兰E．水蛭、虻虫外科跌打损伤瘀血肿痛宜用

公路隧道渗漏水根据渗水压力、流量等因素，将渗漏水状态分为()。

项目用地预审应遵循()等原则。

根据《中华人民共和国信托法》,受托人以()为限向受益人承担支付信托利益的义务。

下列对苏菜特点的表述正确的有()。

()自我概念是在经验积累的基础上发展起来的。

WiththeChineseeconomyexpectedtocontinueitsstrongperformance,abilitytospeaktheChineselanguagewillbean________

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作者举“推敲”为例，要说明什么?下面说法正确的一项是：这段文字在思路上十分严谨，下面对本段写作思路的表述不够准确的一项是：

下面这段话中的横线处依次应填入哪一组关联词：词一经活用，________改变语法功能，词义________发生了一定变化，________照本来的意思和用法去理解，________会误解整个句意，________，________要掌握实词的常用义和用法，

文章第二自然段的“从理论上说”的意思是：生物计算机有“半永久性”的原因是：

下面对“清代的文字狱几乎等于历史狱”一句理解正确的是______。依据本文所提供的信息，下列分析正确的一项是______。

义中提到的“活着的人”与“生活的人”之间最根本的区别是什么：以下对文意理解错误的一项是：

流通中实际需要的货币量是受规律支配的，它应同：

磷烧伤时，急救措施错误的是

A．郁金、石菖蒲B．乳香、没药C．穿山甲、王不留行D．益母草、泽兰E．水蛭、虻虫外科跌打损伤瘀血肿痛宜用

公路隧道渗漏水根据渗水压力、流量等因素，将渗漏水状态分为()。

项目用地预审应遵循()等原则。

根据《中华人民共和国信托法》,受托人以()为限向受益人承担支付信托利益的义务。

下列对苏菜特点的表述正确的有()。

()自我概念是在经验积累的基础上发展起来的。

WiththeChineseeconomyexpectedtocontinueitsstrongperformance,abilitytospeaktheChineselanguagewillbean________

下面这段话中的横线处依次应填入哪一组关联词：词一经活用，改变语法功能，词义发生了一定变化，照本来的意思和用法去理解，会误解整个句意，，要掌握实词的常用义和用法，

下面对“清代的文字狱几乎等于历史狱”一句理解正确的是。依据本文所提供的信息，下列分析正确的一项是。