下列关于布莱克—斯科尔斯模型的表述中,正确的有( )。

admin2011-04-26  42

问题 下列关于布莱克—斯科尔斯模型的表述中,正确的有(   )。

选项 A、对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克一斯科尔斯模型进行估价
B、对于派发股利的美式看跌期权,不能用布莱克一斯科尔斯模型进行估价
C、对于派发股利的美式期权,可以利用二叉树方法对其进行估价
D、布莱克一斯科尔斯期权定价模型假设看涨期权只能在到期日执行,即模型仅适用于欧式期权

答案A,C,D

解析 对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克一斯科尔斯模型进行估价,所以选项A的说法正确。对于派发股利的美式看跌期权,按道理不能用布莱克一斯科尔斯模型进行估价,不过,通常情况下使用布莱克一斯科尔斯模型对美式看跌期权估价,误差并不大,仍然具有参考价值,所以选项B的说法不正确。对于派发股利的美式期权,适用的估价方法有两个:一是利用二叉树方法对其进行估价;二是使用更复杂的、考虑提前执行的期权定价模型,所以选项C的说法正确。布莱克一斯科尔斯期权定价模型假设看涨期权只能在到期日执行,即模型仅适用于欧式期权,所以选项D的说法正确。
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