假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10000元，有价证券年利率为10％，每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：如果一年按360天计算，公司利用随机模型进行现金持有量管理。

admin2015-08-16 81

问题假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10000元，有价证券年利率为10％，每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：

如果一年按360天计算，公司利用随机模型进行现金持有量管理。
要求：
(1)计算最优现金返回线和现金存量的上限(计算结果保留整数)。
(2)若此时现金余额为25万元，应如何调整现金?
(3)若此时现金余额为28万元，应如何调整现金?

选项

答案(1)现金余额期望值＝0．2×10000＋0．5×40000＋0．3×100000＝52000(元) 每日现金流量变动的标准差： δ＝[*]＝33407 现金最优返回线R＝[*]＋10000＝94467(元) 现金存量上限H＝3R－2L＝3×94467－2×10000＝263401(元) (2)当现金余额为25万元时，不进行现金调整。 (3)当现金余额为28万元时，应投资185533元(280000－94467)于有价证券。

解析

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企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是()。

资金成本高，而财务风险一般的筹资方式是()。

在期望值相同的情况下，标准离差越大的方案，其风险()。

企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是()。

若使本金经过5年后增长1倍，每半年计息一次，则年利率应为()%。

证券投资的目的主要有()。

下列各项中，属于狭义投资项目的有()。

在风险确定的前提下，追求税后利润最大化是财务管理的基本要求。()

在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是()。

在存货模式现金需求总量一定的情况下，同现金持有余额成反比的是()。

论劳务派遣中的法律关系。

构成医患之间信任关系的根本前根是

漂浮导管血流动力学监测指标中，直接测得的数据包括

下列细菌感染常见铁锈色痰的是

按照保险责任分类，普通型人寿保险分为(　　)。

某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10%的债券。已知发行时资金市场的年利率为12%，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，12%，5)=0.5674。则该公司债券的发行价格为()元。

假设随机变量X1，…，Xn相互独立，服从同参数A的泊松分布．记Sn＝Xi＋n，当n充分大时，求Sn的近似分布．

下面描述中错误的是(　　)。

SURVEYOFPETSINHOUSEHOLDSINANAPARTMENTCOMPLEXColumnAColumnBThe

A、Turntothecolonialgovernorforhelp.B、Gothroughascholarlyexamination.C、Obtainconsentfromherowner.D、Reviseitan

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中级会计专业技术资格

企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是()。

资金成本高，而财务风险一般的筹资方式是()。

在期望值相同的情况下，标准离差越大的方案，其风险()。

企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是()。

若使本金经过5年后增长1倍，每半年计息一次，则年利率应为()%。

证券投资的目的主要有()。

下列各项中，属于狭义投资项目的有()。

在风险确定的前提下，追求税后利润最大化是财务管理的基本要求。()

在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是()。

在存货模式现金需求总量一定的情况下，同现金持有余额成反比的是()。

论劳务派遣中的法律关系。

构成医患之间信任关系的根本前根是

漂浮导管血流动力学监测指标中，直接测得的数据包括

下列细菌感染常见铁锈色痰的是

按照保险责任分类，普通型人寿保险分为( )。

某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10%的债券。已知发行时资金市场的年利率为12%，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，12%，5)=0.5674。则该公司债券的发行价格为()元。

假设随机变量X1，…，Xn相互独立，服从同参数A的泊松分布．记Sn＝Xi＋n，当n充分大时，求Sn的近似分布．

下面描述中错误的是( )。

SURVEYOFPETSINHOUSEHOLDSINANAPARTMENTCOMPLEXColumnAColumnBThe

A、Turntothecolonialgovernorforhelp.B、Gothroughascholarlyexamination.C、Obtainconsentfromherowner.D、Reviseitan

按照保险责任分类，普通型人寿保险分为(　　)。

下面描述中错误的是(　　)。