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息票率6%的3年期债券,市场价格为97344元,到期收益率为7%,久期为283年,那么,当该债券的到期收益率增加至71%,价格的变化为( )。
息票率6%的3年期债券,市场价格为97344元,到期收益率为7%,久期为283年,那么,当该债券的到期收益率增加至71%,价格的变化为( )。
admin
2021-04-21
32
问题
息票率6%的3年期债券,市场价格为97344元,到期收益率为7%,久期为283年,那么,当该债券的到期收益率增加至71%,价格的变化为( )。
选项
A、利率上升0.1个百分点,债券的价格将下降0.257元
B、利率上升0.3个百分点,债券的价格将下降0.237元
C、利率下降0.1个百分点,债券的价格将上升0.257元
D、利率下降0.3个百分点,债券的价格将上升0.237元
答案
A
解析
麦考利久期,又称为存续期,指的是债券的平均到期时间,它是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限,即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。本题计算如下:D
mod
= D
mac
/(1+y)=2.83/(1+0.07)≈2.64(年),dp=—p D
mod
dy=—97.344×2.64×(7.1%一7%)≈一0.257(元)。即利率上升0.1个百分点,债券价格下降0.257元。
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