(华东师大2018)一对股票A和股票B,A的期望收益率为0.12,β值为1.2,B的期望收益率为0.14,B值为1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09,应该投资的股票及原因是( )。

admin2019-08-13  14

问题 (华东师大2018)一对股票A和股票B,A的期望收益率为0.12,β值为1.2,B的期望收益率为0.14,B值为1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09,应该投资的股票及原因是(    )。

选项 A、股票A,因为A的超额收益率2.2%大于股票B的超额收益率1.8%
B、股票B,因为B的超额收益率2.2%大于股票A的超额收益率1.8%
C、股票A,因为A的超额收益率5%大于股票B的超额收益率3.8%
D、股票B,因为B的超额收益率5%大于股票B的超额收益率3.8%

答案A

解析 计算两只股票的超额收益率:
A股票:12%-[5%+1.2×(9%-5%)]=2.2%
B股票:14%-[5%+1.8×(9%-5%)]=1.8%
对比可得A股票的超额收益率更高。
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