2. 考研
  3. 假设当前1年期零息债券的到期收益率为5％，2年期零息债券的到期收益率为8％，请根据下列要求计算零息债券的到期收益率： (1)如果利率期限结构的预期理论是正确的，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少? (2)如果你认为流动性偏好理

假设当前1年期零息债券的到期收益率为5％，2年期零息债券的到期收益率为8％，请根据下列要求计算零息债券的到期收益率： (1)如果利率期限结构的预期理论是正确的，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少? (2)如果你认为流动性偏好理

admin2015-07-30  48
问题 假设当前1年期零息债券的到期收益率为5％，2年期零息债券的到期收益率为8％，请根据下列要求计算零息债券的到期收益率：
    (1)如果利率期限结构的预期理论是正确的，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少?
    (2)如果你认为流动性偏好理论是正确的，且流动性溢价为1％，则市场预期明年的1年期零息债券的到期收益率为多少?
选项
答案(1)根据预期理论，长期利率是未来预期的各期短期利率的平均值，由此可得明年1年期零息票债券的到期收益率为： r2=2×8％一5％=11％ (2)根据流动性偏好理论，长期理论是在未来预期的短期利率平均值的基础上加上流动性溢价，由此可得明年1年期零息票债券的到期收益率为： r2=2×(8％一1％)一5％=9％
解析
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