A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小，股票现价为每股40元，执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。要求：若投资者确信三个月后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌，基于投资者对该股票价格未来走势的预期，会构

admin2022-05-20 51

问题 A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小，股票现价为每股40元，执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。
要求：
若投资者确信三个月后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌，基于投资者对该股票价格未来走势的预期，会构建一个什么样的期权投资策略?若考虑货币时间价值，到期股票价格的范围是多少(精确到0．01元)，投资者能获利?

选项

答案投资者会购买多头对敲组合，即同时购买以A公司股票为标的物的1股看跌期权和1股看涨期权。总成本=4+3．0582=7．0582(元) 股票价格变动=7．0582×(1+10％)^0.25=7．23(元) S_T-40>7．23，S_T>47．23(元) 或：40-S_T>7．23，S_T<32．77(元) 所以股票到期日的股价应大于47．23元或小于32．77元，投资者才会获利。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/oxnc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

甲公司拟发行可转换证券，当前等风险普通证券的市场利率为5％，股东权益成本为7％，甲公司的企业所得税税率为20％，要换发行方案可行，可转换债券的税前资本成本的区间为()。

下列关于联产品和副产品成本分配的说法中，不正确的是()。

下列选项中，属于非相关成本的有()。

企业拟投资一个工业项目，预计第一年和第二年的流动资产分别为1000万元和2500万元，两年相关的流动负债分别为500万元和1500万元，则第二年新增的营运资本投资额应为()万元。

假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有()。

光明企业只生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本为2400元，满负荷运转下的正常销售量为400件。以下说法中，正确的有()。

下列有关作业成本法优缺点的表述，错误的有()。

法院在审理一起行政案件时，发现某省制定的地方性法规与某部制定的规章对同一事项的规定不一致。下列情形中法院优先适用规章的是()。

我们在制定教育目的时，既要考虑社会需要，又要考虑人的自身发展需要。

患者，男性，59岁。证见眩晕耳鸣，头痛且胀，遇劳、恼怒加重，肢麻震颤，失眠多梦，颜面潮红，舌红苔黄，脉弦细数。此病机属于"内生五邪"中的

A．邪气偏盛B．正气不足C．邪盛正衰D．正胜邪衰E．正虚邪恋疾病发生的重要条件是

有关商标权转让的表述中，正确的有：()

行政权相对于其他国家权力而言，具有下列()的特点。

2．从违法行为的构成要素看，判断某一行为是否违法的关键因素是什么?()(2002年司考，卷一，第3题)

下列项目中，不会引起固定资产账面价值发生变化的有()。

常见的人格障碍类型不包括()。