首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
假设该公司的股票现在市价为45元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为48元,到期时间是6个月,6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降25%,年无风险利率为4%,则利用复制原理确定期权价格时,下列说法错误的有( )。
假设该公司的股票现在市价为45元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为48元,到期时间是6个月,6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降25%,年无风险利率为4%,则利用复制原理确定期权价格时,下列说法错误的有( )。
admin
2019-06-27
64
问题
假设该公司的股票现在市价为45元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为48元,到期时间是6个月,6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降25%,年无风险利率为4%,则利用复制原理确定期权价格时,下列说法错误的有( )。
选项
A、股价上行时期权到期日价值12元
B、套期保值比率为0.8
C、购买股票支出20.57元
D、以无风险利率借入14元
答案
B,D
解析
上行股价Su=股票现价×上行乘数=45×(1+33.33%)=60(元)
下行股价Sd=股票现价×下行乘数=45×(1-25%)=33.75(元)
股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=60-48=12(元)
股价下行时期权到期日价值Cd=0
套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=(12-0)/(60-33.75)=0.4571
购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4571×45=20.57(元)
借款=(到期日下行股价×套期保值比率)/(1+r)=(33.75×0.4571)/(1+2%)=15.12(元)
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/tYIc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
2012年10月1日ABC公司欲投资购买债券,目前证券市场上有三家公司债券可供挑选:(1)A公司曾于2010年1月1日发行债券,债券面值为1000元,4年期,票面利率为8%,每年6月末和12月末各付息一次,到期一次还本,目前市价为1100元
某公司2014年的销售净利率为10%,留存收益率为50%。净利润和股利的增长率均为6%,该公司的β值为2.5,国库券利率为4%,市场平均股票收益率为8%。则该公司的内在收入乘数为()。
下列情况中,需要对基本标准成本进行修订的是()。
西达公司是一家民营医药企业,专门从事药品的研发、生产和销售。公司自主研发并申请发明专利的抗癌新药自上市后销量快速增长,目前生产已达到满负荷状态。西达公司正在研究是否扩充抗癌新药的生产能力,有关资料如下:抗癌新药目前的生产能力为400万支/年。西达公司经过市
甲公司有锅炉和供电两个辅助生产车间,分别为基本生产车间和行政管理部门提供蒸汽和电力,两个辅助生产车间之间也相互提供产品。2013年9月份的辅助生产及耗用情况如下:(1)辅助生产情况(2)各部门耗用辅助生产产品情况
某公司经营杠杆系数为1.5,财务杠杆系数为2,该公司目前每股收益为1元,若使营业收入增加10%,则下列说法不正确的是()。
ABC公司研制成功一台新产品,现在需要决定是否大规模投产,有关资料如下:(1)公司的销售部门预计,如果每台定价3万元,销售量每年可以达到10000台;销售量不会逐年上升,但价格可以每年提高2%。生产部门预计,变动制造成本每台2.1万元,每年增加2
作业成本法的局限性包括()。
下列关于流动资产投资政策的说法中,不正确的是()。
C公司只生产一种产品。相关预算资料如下:资料一:预计每个季度实现的销售收入均以赊销方式售出,其中60%在本季度内收到现金,其余40%要到下一季度收讫,假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如下表所示:说明:上表中“×”表示省略的
随机试题
符合Ⅳ型变态反应的描述有
A.血pH对血红蛋白氧亲和力的影响B.CO2与Hb结合促进O2的解离C.O2与Hb结合后促使CO2的释放D.既妨碍Hb与O2的结合,也妨碍Hb与O2的解离波尔效应是指
兼有切割和止血功能的器械是
袁某,女,65岁,闪肺源性心脏病收住院治疗。护士收集资料时了解到:病人口唇发绀,呼吸困难,纳差,口腔溃疡,焦虑。应首先执行的护理措施是
2011年9月29日,甲公司通过场上交易,已经秘密持有乙公司股票4.5%。在此之前其子公司丙和丁就已经持有乙公司的股票分别达到了4.5%和2%。到9月30日下单扫盘。甲公司才作出公告。公告其及关联企业持有乙公司股权比例达到了31%,并据此要求乙公司召开董事
以下对《中华人民共和国银行业监督管理法》的相关规定理解正确的是哪些?()
久期实质上是对债券价格利率敏感性的( )。
网站规划设计人员要熟悉网站的常见功能,熟悉常用网站开发语言、数据库类型,包括各种类型网站的模式等知识和相关事项,网站规划工作包括多个方面,具体有()等。
双料火锅用铜片把火锅分隔成太极图形,熊四智教授把它改名成了鸳鸯火锅,一个鸳鸯,一个太极,两者______,提高了火锅的文化______。这一名称迅速流传开来,烹饪界也留下了一段教授为菜肴命名的佳话。填入划横线部分最恰当的一项是:
Neitherthepupilsnortheteacher(know)______anythingaboutit.
最新回复
(
0
)