自2004年的商业银行股份制改革至今，中国银行行业的规模与实力经历了爆发式的增长，在世界金融舞台上占有一席之地。以市值为例，根据bloombreg的数据，截止2012年，全球市值前10位的银行中，中国拥有4席，与美国持平。工商银行按市值曾为全球最大的银行。

admin2019-09-16 71

问题自2004年的商业银行股份制改革至今，中国银行行业的规模与实力经历了爆发式的增长，在世界金融舞台上占有一席之地。以市值为例，根据bloombreg的数据，截止2012年，全球市值前10位的银行中，中国拥有4席，与美国持平。工商银行按市值曾为全球最大的银行。2013《福布斯》全球企业200强，亦将工行置于榜首。
然而，庞大的市值与全球化程度极不相称，中资银行境外资产份额较低，普遍不及5％，利润贡献率更低，不足1％。而以外资银行中的花旗银行为例，其海外资产占比近50％，更是贡献了60％的利润。2012年11月，Basel委员会公布的28家全球系统性重要银行中，中国仅一家入选，与市值和资产规模的排名相差甚远。
近几年来，随着自身实力的提高和中国企业“走出去”步伐加快，中资银行也意识到增强全球布局性的必要性。无论是大型国有商业银行、股份制商业银行还是政策性银行，都在积极推进全球化的战略，在完善全球网点的基础上，参与多起跨国并购。交易的阶段以2006年为界，此前主要集中在大中华地区以及东南亚等周边地区，规模不大和程度较低。2006年后，并购的范围扩展到美洲、非洲、欧洲等地区，规模和频率均有较大程度的提高。
海外并购无疑极大推动了中国银行全球化的进程。然而，由于不熟悉国际环境，缺乏相应的经验和人才，加之并购本身具有的风险和复杂性，中资银行并非每一个并购项目上都取得了预期的效果，还存在部分不完全成功的案例。根据案例内容回答以下问题：
请从国际商务战略的角度讨论，中资银行在国际化进程中存在的问题和可行的应对策略。[中国人民大学2014国际商务硕士]

选项

答案中资银行尽管市值十分庞大，但全球化程度较低，在国际化推行的过程中存在诸多问题。 ①中资银行在国际化进程中存在的问题 a．尽职调查薄弱。全面而深入地了解被合并方的状况，是任何一项并购交易的起点。然而某些银行并未严格地按照应有的流程展开，整个过程相当仓促，未能在事前发现并购对象在财务和制度上的缺陷，最终遭受巨额损失。 b．时机选择不当。在时机的选择上，中资金融机构亦为自己的失误付出了高昂的代价。2007年后的中国银行海外并购加速，在某种程度上是受到抄底海外的想法的影响。然而，在危机开始后的很长一段时间内，金融机构资产的问题并未完全暴露，系统性的风险也尚未彻底释放。据悉，中资方面单个机构海外投资遭受的最大损失为200余亿人民币，即发生在危机后的数月。 c．支付方式单一。国际上大规模并购所涉及的现金支付比例通常较低，部分交易通过股份作为对价，甚至可以完全避免现金支出。然而，中资银行的跨国并购却几乎都是以现金全额支付。对价不仅对资金造成巨大压力，大多数情况下，还会侵蚀银行资本。 d．多元化程度低。在战略上对并购对象和并购目的的挖掘并不够到位。无论在并购的类型抑或分布上，中资机构所进行的交易都较为单一，基本上属于规模扩张型，即试图通过并购扩大海外规模，弥补布局空白，增加在境外机构数和牌照数，并购较少涉及保险、投资和租赁等方面。 ②应对中资银行国际化进程中问题的对策 a．明晰战略。战略方面，应当进行明晰的阐述，设定阶段性的计划，确定并购对象的地区和类别，增加投资的多元化，并根据内外环境的变化，做出适应性的调整。此外，战略应当加强对财务稳健性的重视，并在内部就并购目标的财务稳健性问题划定红线，及对并购的对象的财务、风险状况展开全面的预测和评估，这不应仅仅限于对历史财务指标的考量。 b．严格遵循应有的流程与步骤。首先，并购战略应基于银行的战略展开。银行应在事前从战略上明确定位、愿景、未来发展规划及全球布局蓝图，制定阶段性的发展规划，明确阶段性重点。同时，应设置由多个方面的专家组成的并购评估工作团队进行前置性的跟踪评估和信息收集。并购的决策也应该由专门委员会执行评估、决策程序，而不应将决策权力及责任留给高层领导承担。此外，还应设置相应的董事会批准程序及并购效果评估及问责机制。 c．选择恰当的并购时机和目标。时机和目标选择上，逢低而人是一般的法则，然而其中尚有细节需要关注。总体而言，在规模较大的机构因自身的某些失误，或受外部的冲击，进入发展低谷时购人，是最佳的选择。 d．加强国际化人才建设。中资银行应当迅速建立具备跨国并购经验和适应国际化运营的人才队伍。国际上，部分银行拥有自己的国际化人才培养机制，拥有众多优秀的全球化人才。 e．运用恰当的风险管理工具。海外并购是一项充满风险的活动，银行应该合理运用金融工具对冲风险。完善内控，降低操作风险。 f．关注整合。整合是并购的关键，决定最终的成败，对整合的关注应贯穿整个并购过程。在成立并购团队之初，收购方需设立专门的整合团队。并购前的调查中若发现整合方面有难以克服的问题时，收购方应果断退出。总之，中资银行在国际化进程中，要积极借鉴和学习外资银行国际化进程中市场进入的经验，认真分析自身海外并购中存在的问题，总结成败的经验教训，才能使中资银行的国际化进程取得更大成果。

解析

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