试论述无风险套利定价原则以及APT与CAPM模型的比较。

admin2013-01-10 38

问题试论述无风险套利定价原则以及APT与CAPM模型的比较。

选项

答案如果市场是有效率的，当某项金融资产的定价不合理时，市场必然出现以该项资产进行套利活动的机会，市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，重新回到均衡的状态，也就是说，人们的套利活动会促使该资产的定价趋向合理，并最终使套利机会消失。根据这个原则，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。 APT和CAPM之间的关系： (1)CAPM可以看做APT的一个特例，APT是对CAPM的拓展。 (2)CAPM理论的推演是在马科维茨的有效组合理论基础上进行的，是基于均值一方差范式推出的，是一个静态的过程；而APT模型则是建立在一价定律的基础上，是一个动态的过程。 (3)APT认为资产的预期收益率取决于多种因素，而CAPM则认为只取决于市场组合因素。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/qDza777K

本试题收录于：金融硕士联考（金融学基础）题库专业硕士分类

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

试论述无风险套利定价原则以及APT与CAPM模型的比较。

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

法律关系是由________保证的社会关系。

鉴于利用网络犯罪的案件不断增多，国务院2000年向全国人大常委会提请审议一个决定草案，进一步明确对利用互联网犯罪予以惩处的刑法适用问题，并明确规定“构成犯罪的依照刑法有关规定追究刑事责任”。这表明：

列宁说：“可以把辩证法简要地确定为对立面的统一的学说，这样就会抓住辩证法的核心。”唯物辩证法的核心是______。

行政沟通机制包括刚性机制和柔性机制，而柔性机制又包括语言机制和()

假设证券市场处于CAPM模型所描述的均衡状态，证券A的期望收益率为6%，其中β系数为0.5，市场证券组合的期望收益率为9%，则无风险利率为()。

假设证券市场处于CAPM模型所描述的均衡状态。证券A的期望收益率为6％，其系数为0．5，市场证券组合的期望收益率为9％，则无风险利率为()。

蜘蛛痣的形成与下列何种因素有关（）

该病儿属脊髓灰质炎哪一期对脊髓灰质炎病人的隔离应是

冷脓肿是指

1959～1961年我国人口增长的状况为()。

Passage4Manychildrenfirstlearnthevalueofmoneybyreceivinganallowance．Thepurposeistoletchildrenlearnfromexp

冗余设计是指在人力资源聘任、使用、解聘、辞退、晋升等过程中要留有充分的余地，使人力资源整体运行过程具有一定的弹性，当某一决策发生偏差时，留有纠偏和重新决策的余地。根据上述定义，以下不属于冗余定义的是：

20世纪70年代末，我国拉开了社会主义改革的序幕。新时期社会主义改革的开端是

Whenmengrowolder,theirhairoftenbeginstofallout.Whenhairbeginstofallout【C1】______oldage,itisimpossibletomak

A、Shehadtodealwithjunkmails.B、Shewastiredofusingcomputers.C、Shecouldn’twritesuccessfulprograms.D、Shehadnoac