某商人正在考虑从芝加哥股票交易所买进10份欧元看涨期权合约。协议价格为1.55美元/欧元,每份合约金额62500欧元,三个月后到期。期权费0.03美元/欧元。目前即期汇率为1.50美元/欧元,该商人预期三个月后即期汇率处于区间1.51~1.59美元/欧元。

admin2021-11-29  31

问题 某商人正在考虑从芝加哥股票交易所买进10份欧元看涨期权合约。协议价格为1.55美元/欧元,每份合约金额62500欧元,三个月后到期。期权费0.03美元/欧元。目前即期汇率为1.50美元/欧元,该商人预期三个月后即期汇率处于区间1.51~1.59美元/欧元。考虑期权费的利息成本,假定市场年利率为8%。[浙江工商大学201l研]
计算并在图中标出在预测的汇率范围内,该商人的收益或损失。

选项

答案三个月后即期汇率在1.55美元/欧元以下的情况都会招致商人的损失,损失即持有期权合约的成本,0.0306美元/欧元,总数为19125美元。1.5806美元/欧元是盈亏平衡点。当汇率为1.59美元/欧元时,该商人的收益为5875美元。

解析
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