营运资本筹资策略、财务比率分析与改进的杜邦分析体系的综合甲公司是一家化工原料生产企业，生产经营无季节性。股东使用管理用财务报表分析体系对公司2020年度业绩进行评价，主要的管理用财务报表数据如下：股东正在考虑采用如下业绩评价指

admin2022-08-30 32

问题营运资本筹资策略、财务比率分析与改进的杜邦分析体系的综合
甲公司是一家化工原料生产企业，生产经营无季节性。股东使用管理用财务报表分析体系对公司2020年度业绩进行评价，主要的管理用财务报表数据如下：

股东正在考虑采用如下业绩评价指标对甲公司进行业绩评价：
使用权益净利率作为业绩评价指标，2020年的权益净利率超过2019年的权益净利率即视为完成业绩目标。
甲公司的企业所得税税率为25％。为简化计算，计算相关财务指标时，涉及的资产负债表数据均使用其各年年末数据。
要求：
计算甲公司2019年年末、2020年年末的易变现率，分析甲公司2019年、2020年采用了哪种营运资本筹资策略。并指出如果营运资本筹资策略发生变化，会给公司带来什么影响?

选项

答案2019年年末的易变现率=(12000+8000+2000-16000)／6000=1 2020年年末的易变现率=(12500+10000+2500-20000)／7500=0．67 甲公司生产经营无季节性，年末易变现率可以视为营业低谷时的易变现率。 2019年采用的是适中型营运资本筹资策略 2020年采用的是激进型营运资本筹资策略营运资本筹资策略由适中型改为激进型，短期借款在全部资金来源中的比重加大，税后利息率下降，公司报酬提高，风险相应加大。

解析

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财务成本管理

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