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  3. 某公司正考虑用一台效率更高的新机器取代现有的旧机器。旧机器按税法规定采用直线法计提折旧，税法规定的折旧年限尚有5年，税法规定的残值可以忽略；当前的账面价值为120 000元，在二手市场上卖掉可以得到70 000元；预计尚可使用4年，每年付现成本为200 0

某公司正考虑用一台效率更高的新机器取代现有的旧机器。旧机器按税法规定采用直线法计提折旧，税法规定的折旧年限尚有5年，税法规定的残值可以忽略；当前的账面价值为120 000元，在二手市场上卖掉可以得到70 000元；预计尚可使用4年，每年付现成本为200 0

admin2018-08-30  36
问题 某公司正考虑用一台效率更高的新机器取代现有的旧机器。旧机器按税法规定采用直线法计提折旧，税法规定的折旧年限尚有5年，税法规定的残值可以忽略；当前的账面价值为120 000元，在二手市场上卖掉可以得到70 000元；预计尚可使用4年，每年付现成本为200 000元，预计4年后清理的净残值为零。购买和安装新机器需要480 000元，预计可以使用5年，每年付现成本为60 000元，预计清理净残值为12 000元。新机器属于新型环保设备，按税法规定可分4年折旧并采用双倍余额递减法计算应纳税所得额，法定残值为原值的1／12。公司的所得税税率为25％，投资本项目的必要报酬率为10％。预计公司每年有足够的盈利，可以获得折旧等成本抵税的利益。相关货币时间价值系数如下表所示：

要求：
(1)分别计算继续使用旧设备和使用新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的营运收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)。
(2)分别计算继续使用旧设备和使用新设备的年金成本(即年金净流出量)。
(3)判断该公司是否应该进行设备更新，并说明理由。
选项
答案(1)①继续使用旧设备的现金净流出量的现值： 继续使用旧设备丧失的变现损失抵税额=(120 000—70 000)×25％=12 500(元) 继续使用旧设备的初始投资额=70 000+12 500=82 500(元) 继续使用旧设备的年税后付现成本=200 000×(1-25％)=150 000(元) 继续使用旧设备的年税后付现成本现值合计=150 000×(P／A，10％，4)=150 000×3．1699=475 485(元) 继续使用旧设备的年折旧额=120 000／5=24 000(元) 继续使用旧设备的年折旧抵税额=24 000×25％=6 000(元) 继续使用旧设备的年折旧抵税额现值合计=6 000×(P/A，10％，4)=6 000 × 3．169 9=19 019．4(元) 第4年年末旧设备账面价值=120 000—24 000×4=24 000(元) 第4年年末旧设备变现损失抵税额=(24 000—0)×25％=6 000(元) 第4年年末旧设备变现损失抵税额现值=6 000×(P／F，10％，4)=6 000×0．683 0=4 098(元) 继续使用旧设备的现金净流出量的现值=82 500+475 485—19 019．4—4 098=534 867．6(元) ②使用新设备的现金净流出量的现值： 使用新设备的初始投资额=480 000(元) 使用新设备的年税后付现成本=60 000×(1-25％)=45 000(元) 使用新设备的年税后付现成本现值合计=45 000÷(P/A，10％，5)=45 000×3．790 8=170 586(元) 使用新设备第1年折旧额=480 000×2／4=240 000(元) 使用新设备第2年折旧额=(480 000—240 000)×2／4=120 000(元) 使用新设备第3～4年每年折旧额=(480 000—240 000一120 000—480000×1／12)／2=40 000(元) 使用新设备第1年折旧抵税额=240 000×25％=60 000(元) 使用新设备第2年折旧抵税额=120 000×25％=30 000(元) 使用新设备第3～4年每年折旧抵税额=40 000×25％=10 000(元) 使用新设备的年折旧抵税额现值合计=60 000×(P／F，10％，1)+30 000×(P/F，10％，2)+10 000×(P／F,10％，3)+10 000×(P／F，10％，4)=60 000×0．909 1+30 000×0．826 4+10000×0．7513+10 000×0．683 0=93 681(元) 第5年年末新设备账面价值=480 000×1／12=40 000(元) 第5年年末新设备变现损失抵税额=(40 000—12 000)×25％=7 000(元) 第5年年末新设备税后残值收入=12 000+7000=19 000(元) 第5年年末新设备税后残值收入现值=19 000×(P／F，10％，5)=19 000×0．620 9=11 797．1(元) 使用新设备的现金净流出量的现值=480 000+170 586—93 681—11 797．1=545 107．9(元) (2)①继续使用旧设备的年金成本=534 867．6／(P／A，10％，4)=534 867．6／3．169 9=168 733．27(元) ②使用新设备的年金成本=545 107．9／(P／A，10％．5)=545 107．9／3．790 8=143 797．59(元) (3)由于新旧设备的尚可使用年限不等，不能直接比较现金净流出量的现值，而应该比较年金成本。由于新设备的年金成本低于继续使用旧设备的年金成本，因此该公司应该更新设备。
解析
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