假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表：52投资者发现了套利机会，构造了含有A、B比例分别为、的证券组合，通过__实现套利。( )

admin2013-02-08 82

问题假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表：

52投资者发现了套利机会，构造了含有A、B比例分别为______、______的证券组合，通过______实现套利。( )

选项 A、0.40.6买入AB组合卖空C
B、0.60.4买入C组合卖空AB
C、0.30.7买入AB组合卖空C
D、0.70.3买入C组合卖空AB

答案A

解析满足以下三个条件的证券组合构成套利组合：①组合中各证券的权数之和为0，即X₁+X₂+…+X_N=0。②该组合因素灵敏系数为零，即X₁b₁+X₂b₂+…+X_nb_n=0。③该组合具有正的期望收益率，即X₁Er₁+X₂Er₂+…+X_nEr_n＞0。本题中，投资者构造证券组合P{X_A，X_B}，满足：50X_A+30X_B=100X_A+120X_B，X_A+X_B=1，解方程组得出P(0.4，0.6)，该组合的收益率与C相等，而组合的价格为0.4×70+0.6×60=64元＜80元，根据卖空高估，买入低估的证券套利原则，可以进行卖空证券C，买入上述AB组合，进行套利交易。

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假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表：52投资者发现了套利机会，构造了含有A、B比例分别为、的证券组合，通过__实现套利。( )

证券投资分析

原证券从业资格

证券一般从业资格

道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数。()

经验证明，ADR对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。()

随着持续、稳定、高速的GDP增长，国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加也将增加证券投资的需求，从而导致证券价格上涨。()

影响债券投资价值的外部因素有()

套利交易对期货市场的作用不包括()

影响股票投资价值的因素包括()

从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。()

转移支付是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。()

根据《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务()年以上的经验。

公募证券是指发行人通过中介机构向特定的社会公众投资者公开发行的证券。()

人汤剂宜包煎的药物有

临产的主要标志除外

A．具有较强抗绿脓杆菌作用B．主要用于金葡茵引起的骨及关节感染C．为支原体肺炎首选药物D．具有抗DNA病毒的作用E．对念珠菌有强大抗茵作用

居住在广州的丙某伪造了大量的人民币，偷运至北京出售牟利。丙某的行为应如何定罪?()

展览品的暂准进出境期限为()。

Thereoncewasalittleboywhohadabadtemper.Hisfathergavehimabagofnailsandtoldhimthateverytimehelosthiste

王某因故意伤害被提起公诉后，A人民法院依法对该案进行审理。王某想委托一名辩护人，在他提出的以下人选中，不能担任辩护人的有()。

十七届四中全会《决定》特别提出，要坚持（），以党的坚强团结保证全国各族人民的大团结。

Individualsandbusinesseshavelegalprotectionforintellectualpropertytheycreateandown.Intellectualproperty【C1】______c

假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表：52投资者发现了套利机会，构造了含有A、B比例分别为______、______的证券组合，通过______实现套利。( )

证券投资分析

原证券从业资格

证券一般从业资格

道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数。()

经验证明，ADR对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。()

随着持续、稳定、高速的GDP增长，国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加也将增加证券投资的需求，从而导致证券价格上涨。()

影响债券投资价值的外部因素有()

套利交易对期货市场的作用不包括()

影响股票投资价值的因素包括()

从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。()

转移支付是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。()

根据《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务()年以上的经验。

公募证券是指发行人通过中介机构向特定的社会公众投资者公开发行的证券。()

人汤剂宜包煎的药物有

临产的主要标志除外

A．具有较强抗绿脓杆菌作用B．主要用于金葡茵引起的骨及关节感染C．为支原体肺炎首选药物D．具有抗DNA病毒的作用E．对念珠菌有强大抗茵作用

居住在广州的丙某伪造了大量的人民币，偷运至北京出售牟利。丙某的行为应如何定罪?()

展览品的暂准进出境期限为()。

Thereoncewasalittleboywhohadabadtemper.Hisfathergavehimabagofnailsandtoldhimthateverytimehelosthiste

王某因故意伤害被提起公诉后，A人民法院依法对该案进行审理。王某想委托一名辩护人，在他提出的以下人选中，不能担任辩护人的有()。

十七届四中全会《决定》特别提出，要坚持（），以党的坚强团结保证全国各族人民的大团结。

Individualsandbusinesseshavelegalprotectionforintellectualpropertytheycreateandown.Intellectualproperty【C1】______c

假设市场上存在证券A、B、C，其相关情况如下表：52投资者发现了套利机会，构造了含有A、B比例分别为、的证券组合，通过__实现套利。( )