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  3. 无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17％，β系数为1．2，那么投资者可以买进哪一个证券?( )

无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17％，β系数为1．2，那么投资者可以买进哪一个证券?( )

admin2022-12-05  31
问题 无风险收益率为5％，市场期望收益率为12％的条件下：A证券的期望收益率为10％，β系数为1．1；B证券的期望收益率为17％，β系数为1．2，那么投资者可以买进哪一个证券?(          )
选项 A、A证券
B、A证券
C、A证券或B证券
D、A证券和B证券
答案B
解析 根据CAPM模型，A证券：预期收益率＝5％＋(120％－5％)×1．1＝12．7％，因为12．7％＞10％，所以A证券价格被高估，应卖出；B证券：预期收益率＝5％＋(12％－5％)×1．2＝13．4％，因为13．4％＜17％，所以B证券价格被低估，应买进。
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