首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
简要描述投资组合理论。
简要描述投资组合理论。
admin
2020-05-12
35
问题
简要描述投资组合理论。
选项
答案
马克维茨投资组台理论的基本假没为①投资者是风险规避的，追求期望效用最大化；②投资者根据收益率的期望值与方差选择投资组合；③所有投资者处于同一单期望投资期。马科维茨提出了以期望收益及其方差(E，δ
2
)确定有效投资组合。 以期望收益E来衡量证券收益，以收益的方差δ
2
表示投资风险。资产组合的总收益用各个资产预期收益的加权平均值表示，组合资产的风险用收益的方差或标准差表示，则马克维茨优化模型如下： minδ
2
(r
p
)=∑∑w
i
w
j
cov(r
i
，r
j
) E(r
p
)=∑w
i
r
j
式中：r
p
一组合收益； r
i
，r
j
一第i种、第j种资产的收益； w
i
，w
j
一资产i和资产j组合中的权重； δ
2
(r
p
)—组台收益的方差即组合的总体风险； cov(r
i
，r
j
)—两种资产之间的协方差。 马克维茨模型是以资产权重为变量的一次规划问题，采用微分中的拉格朗目方法求解，在限制条件下，使得组合风险δ
2
(r
p
)最小时的最优的投资比例w
j
，从经济学的角度分析，就是说投资者预先确定一个期望收益率，然后通过E(r
p
)=∑w
i
r
j
确定资组合中每种资产的权重，使其总体投资风险最小，所以在不同的期望收益水平下，得到相应的使方差最小的资产组合解，这此解构成了最小力差组合，也就是我们通常所说的有效组合，有效组合的收益率期望和相应的最小方差之间所形成的曲线，就是有效组合投资的前沿。投资者根据自身的收益目标和风险偏好，在有效组合前沿上选择最优的投资组合方案。 根据马克维茨模型，构建投资组合的合理目标是在给定的风险水平下，形成具有最高收益率的投资组合，即有效投资组合。此外，马克维茨模型为实现最有效目标投资组合的构建提供了最优化的过程，这种最优化的过程被广泛地应用于保险投资组合管理中。 马克维获投资组合理论的摹本思路是：①投资者确定投资组合中合适的资产；②分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；③建立可供选择的证券有效集；④结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/rvIa777K
本试题收录于：
金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类
0
金融硕士（金融学综合）
专业硕士
相关试题推荐
请阐述APT理论，并说明在何种情况下与资本资产定价模型相同。
简述证券投资与直接投资的区别。
简述商业银行风险管理的流程。
惠伦模型对凯恩斯的货币需求理论做了()发展。
S公司的ROE为8．5％，股利支付率为35％。(1)该公司的可持续增长率是多少?(2)该公司的实际增长率可以和可持续增长率不同吗?(3)公司如何改变其可持续增长率呢?
如果货币流通速度减缓，而货币当局在制定货币政策时未加以考虑，仍按以往的货币流通速度进行货币供给，则导致()。
中央银行与财政部门的关系主要体现在哪几个方面?
与期货相比，远期合约所面临的流动性风险要()
(中南财经2012年)假设你有1000000美元，现在要投资一项包括股票X、股票Y和无风险资产的投资组合，你的目的是创造一个预期收益13．5％并且风险只有市场的70％的投资组合。如果股票X的预期收益是31％，贝塔系数为1．8；股票Y的预期收益是20％，贝塔
(复旦大学2011)利率期限结构。
随机试题
实时系统就是系统对外部输入的响应所需时间要很少。()
汉字在计算机内部表示时采用的是机内码。
何谓急性肾衰竭?
进行商品配送GIS系统设计时，必须收集的地理信息数据包括()。
某拟建水利枢纽工程为坝后式开发。工程以防洪为主，兼顾供水和发电。水库具有年调节性能，坝址断面多年平均流量88．7m3／s。运行期电站至少有一台机组按额定容量的45％带基荷运行，可确保连续下泄流量不小于5m3／s。工程永久占地80hm2。临时占地1
下列施工成本分析方法中，可以用来分析各种因素对成本影响程度的是()。
下图的雕塑杰作，它的作者是()。
如图3-1所示为曼彻斯特编码，表示的数据可能为(1)，这种编码适用的网络是(2)。为了在广域网上高速传输数字信号，一般可用的编码方式是(3)，其编码效率为(4)。设某编码体制的编码方法为：输入数据(m=1，2，…)，发送时首先计算bm=(aM+bm-1)M
设循环队列的存储空间为Q(1：50)，初始状态为front=rear=50。现经过一系列入队与出队操作后，front=rear=1，此后又正常地插入两个元素，则该队列中的元素个数为()。
Completethenotesbelow.WriteNOMORETHANTWOWORDSAND/ORANUMBERforeachanswer.AnOverviewofTheResearchonAmberAmb
最新回复
(
0
)
