简要描述投资组合理论。

admin2020-05-12 79

问题简要描述投资组合理论。

选项

答案马克维茨投资组台理论的基本假没为①投资者是风险规避的，追求期望效用最大化；②投资者根据收益率的期望值与方差选择投资组合；③所有投资者处于同一单期望投资期。马科维茨提出了以期望收益及其方差(E，δ²)确定有效投资组合。以期望收益E来衡量证券收益，以收益的方差δ²表示投资风险。资产组合的总收益用各个资产预期收益的加权平均值表示，组合资产的风险用收益的方差或标准差表示，则马克维茨优化模型如下： minδ²(r_p)=∑∑w_iw_jcov(r_i，r_j) E(r_p)=∑w_ir_j 式中：r_p一组合收益； r_i，r_j一第i种、第j种资产的收益； w_i，w_j一资产i和资产j组合中的权重； δ²(r_p)—组台收益的方差即组合的总体风险； cov(r_i，r_j)—两种资产之间的协方差。马克维茨模型是以资产权重为变量的一次规划问题，采用微分中的拉格朗目方法求解，在限制条件下，使得组合风险δ²(r_p)最小时的最优的投资比例w_j，从经济学的角度分析，就是说投资者预先确定一个期望收益率，然后通过E(r_p)=∑w_ir_j确定资组合中每种资产的权重，使其总体投资风险最小，所以在不同的期望收益水平下，得到相应的使方差最小的资产组合解，这此解构成了最小力差组合，也就是我们通常所说的有效组合，有效组合的收益率期望和相应的最小方差之间所形成的曲线，就是有效组合投资的前沿。投资者根据自身的收益目标和风险偏好，在有效组合前沿上选择最优的投资组合方案。根据马克维茨模型，构建投资组合的合理目标是在给定的风险水平下，形成具有最高收益率的投资组合，即有效投资组合。此外，马克维茨模型为实现最有效目标投资组合的构建提供了最优化的过程，这种最优化的过程被广泛地应用于保险投资组合管理中。马克维获投资组合理论的摹本思路是：①投资者确定投资组合中合适的资产；②分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；③建立可供选择的证券有效集；④结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。

解析

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()提出了现金余额数量说。

某驾校2006资产负债表上的固定资产净额为420万元，2007年资产负债表上的固定资产净额为470万元，2007的利润表上有折旧费用925000元。其2007年的净资本性支出是多少?

某公司的销售额为527000元，付现成本为280000元，折旧费用为38000元，利息费用为15000元，所得税税率为35％。该公司的净利润是多少?若分派48000元的现金股利，留存收益会增加多少?

中央银行在经济衰退时，可()法定存款准备金率。

(上海财大20l2)市场上有两只股票。股票A标准差30％，股票B标准差20％，不允许卖空。若两只股票相关性系数为1，怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为一1，风险最小的投资组合又应如何构造?

某股票的标准差为25％，市场组合收益率的标准差为10％，该股票收益率与市场组合收益率间的相关系数为0．8，则该股票的JE；值等于()。

(华东师范2013)用于测度某一项资产的系统风险的指标是(、)。

下面说法正确的是()。

神经核

淋证日久，小便量少，甚至无尿、呕吐、烦躁、神昏者，治宜选方

女性，28岁，妊娠8个月，转移性右下腹痛10小时，伴恶心、呕吐。查体：体温39.℃，右肋下外有压痛，无腹肌紧张和反跳痛。血常规：白细胞10.×109/乙中性粒细胞78%。该病人最可能的诊断是（　　）。

下列有关医疗机构委托其他医疗机构或者生产企业配制的要求错误的有()。

“三岁看大，七岁看老”反映的是()因素对人的影响。

民事责任的承担方式不包括()。

在面向对象程序设计中，从外面看只能看到对象有外部特征，而不知道也无须知道数据的具体结构以及实现操作的算法，这称为对象的______。

Whatdidthemandorecently?

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