甲公司欲添置一台设备,正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下:(1)如果自行购置该设备,预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年,法定残值率为购置成本的10%.预计投产后每年产生的营业收入260万元.每年营业付现成本50万元,设备

admin2014-09-08  29

问题 甲公司欲添置一台设备,正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下:(1)如果自行购置该设备,预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年,法定残值率为购置成本的10%.预计投产后每年产生的营业收入260万元.每年营业付现成本50万元,设备维护保养费每年10万元.预计该资产4年后变现价值为120万元.(2)如果以租赁方式取得该设备,乙租赁公司要求每年租金170万元,租期4年,租金在每年末支付。(3)已知甲公司适用的所得税税率为30%.出租人乙公司的所得税税率为20%.税前借款(有担保)利率10%。项目要求的必要报酬率为12%。(4)合同约定,设备维护保养由承租人自己负担,租赁期内不得退租,租赁期满设备所有权不转让。要求:(1)计算该设备投资的净现值。(2)计算甲公司利用租赁相比自行购买取得设备的净现值,并判断应租赁还是购买。(3)计算甲公司的损益平衡租金。(4)计算乙公司利用租赁出租设备的净现值。(5)计算乙公司的损益平衡租金。

选项

答案(1)年折旧=600×(1一10%)÷6=90(万元)4年末变现价值=120(万元)4年末账面价值=600—90×4=240(万元)资产余值变现损失减税=(240一120)×30%=36(万元)初始现金流量=一600营业现金流量=260×(1—30%)一60×(1—30%)+90×30%=167(万元)终结现金流量=120+36=156(万元)设备投资的净现值=一600+167×(P/A,4,12%,4)+156×(P/F,12%,4)=一600+167×3.0373+156×0.6355=6.37(万元) (2)因为税法对经营租赁和融资租赁的划分没有十分明确的规定。所以应根据会计准则的规定。判别租赁的税务性质:①该项租赁在期满时资产所有权不转让:②租赁期比资产使用年限=4÷6=66.67%,低于准则规定的75%:③租赁最低付款额的现值=170×(P/A,10%,4)=170×3.1699=538.883(万元),低于租赁资产的公允价值的90%(600×90%=540万元);该租赁合同的租金可以直接抵税。甲公司净现值: [*] 应采用租赁。 (3)购置成本一损益平衡租金×(1一所得税率)×(P/A,7%,4)一损失的折旧抵税×(P/A,7%,4)一丧失的期末资产余值现值=600一损益平衡租金×(1—30%)×(P/A,7%,4)一27×(P/A,7%,4)一99.138=0损益平衡租金=(600—27×3.3872—99.138)/[(1一30%)×3.3872]=172.67(万元)(4)乙公司净现值: [*] (5)折旧抵税×(P/A,8%,4)+租金×(1—20%)×(P/A,8%,4)+期未资产余值现值一资产购置成本=18×(P/A,8%,4)+租金×(1—20%)×(P/A,8%,4)+144×(P/F,12%,4)一600=0可接受的最低租金=(600一18×3.3121—91.512)÷[(1—20%)×3.3121]=169.41(万元)。

解析
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