(2008年)D股票的当前市价为25元/股,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,有关资料如下: (1)D股票的到期时间为半年的看涨期权,执行价格为25.3元;D股票的到期时间为半年的看跌期权,执行价格也为25.3元。 (2)D股票半年后市价的预测情况如下

admin2013-05-06  57

问题 (2008年)D股票的当前市价为25元/股,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,有关资料如下:
(1)D股票的到期时间为半年的看涨期权,执行价格为25.3元;D股票的到期时间为半年的看跌期权,执行价格也为25.3元。
(2)D股票半年后市价的预测情况如下表:

(3)根据D股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0.4。
(4)无风险年利率4%。
(5)1元的连续复利终值如下:

要求:
(1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数,并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格;
(2)利用看涨期权——看跌期权平价定理确定看跌期权价格;
(3)投资者甲以当前市价购入1股D股票,同时购入D股票的1份看跌期权,判断甲采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益。

选项

答案(1)上行乘数和下行乘数 [*] [*] [*] (2)看跌期权价格 [*] 看跌期权价格=2.45 (3)投资组合的预期收益 [*] 采取的是保护性看跌期权组合预期收益=0.2×(一2.15)+0.3×(一2.15)+0.3×2.55+0.2×7.55=1.2(元)

解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/tisc777K
0

相关试题推荐
随机试题
最新回复(0)