(2018年改)戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下: 资料一:戊公司2018年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。 资料二:戊公司2018年销售额为40 000万元,销售净利率为10%,利润留存率为4

admin2020-02-02  33

问题 (2018年改)戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:
资料一:戊公司2018年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。
   
资料二:戊公司2018年销售额为40 000万元,销售净利率为10%,利润留存率为40%。预计2019年销售额增长率为30%.销售净利率和利润留存率保持不变。
资料三:戊公司计划于2019年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为1 000万元.租期为5年,租赁期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁手续费率为2%,租金每年末支付1次。相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.680 6;(P/F,10%,5)=0.620 9;(P/A,8%,5)=3.992 7;(P/A,10%,5)=3.790 8。
资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加税后营业利润132.5万元,设备年折旧额为180万元。
资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用:戊公司供应商提供的付款条件为“1/10,N/30”;②向银行借款:借款年利率为8%。一年按360天计算。该公司适用的所得税税率为25%。不考虑增值税及其他因素的影响。
要求:
根据资料五,计算并回答如下问题:
①计算放弃现金折扣的信用成本率:
②判断戊公司是否应该放弃现金折扣,并说明理由:
③计算银行借款的资本成本。

选项

答案①放弃现金折扣的信用成本率=1%/(1-1%)×360/(30一10)=18.18% ②由于放弃现金折扣的信用成本率大于银行借款年利率,所以,不应该放弃现金折扣。 ③银行借款的资本成本=8%×(1-25%)=6%

解析
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