下列关于期权投资策略的表述中,正确的是( )。

admin2019-06-08  37

问题 下列关于期权投资策略的表述中,正确的是(    )。

选项 A、保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值
B、抛补性看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略
C、多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本
D、空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是出售期权收取的期权费

答案C

解析 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,而净损益的预期值是与投资单一股票相比的,例如说当股价上涨时,保护性看跌期权比投资单一股票获得的收益低(少一个期权价格),因此净损益的预期也因此降低了,选项A错误;抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益,即无论股价超过执行价格多高,锁定了最高净收入就是X;但当股价低于X时,它的收入随股价下降而下降,当股价等于0时,才降到最低,但是股价等于0属于特殊情况,所以不可以说锁定最低净收入和最低净损益,选项B错误;空头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益,其最高净收益是出售期权收取的期权费,选项D错误。
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