A证券的期望报酬率为12%,标准差为15%;B证券的期望报酬率为18%,标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合。下列结论中正确的有( )。

admin2019-01-31  47

问题 A证券的期望报酬率为12%,标准差为15%;B证券的期望报酬率为18%,标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合。下列结论中正确的有(    )。

选项 A、最小方差组合是全部投资于A证券
B、最高期望报酬率组合是全部投资于B证券
C、两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱
D、可以在有效集曲线上找到风险最小,期望报酬率最高的投资组合

答案A,B,C

解析 根据有效边界与机会集重合可知,机会集曲线上不存在无效投资组合,即机会集曲线没有向后弯曲的部分,而A证券的标准差低于B证券,所以,最小方差组合是全部投资于A证券,即选项A的结论正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数,因为B证券的期望报酬率高于A证券,所以最高期望报酬率组合是全部投资于B证券,即选项B的结论正确;因为机会集曲线没有向后弯曲的部分,所以,两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱,即选项C的结论正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券,期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券,所以选项D的结论错误。
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