2. 自考
  3. 试述我国是如何进行外债风险管理的。

试述我国是如何进行外债风险管理的。

admin2012-09-21  59
问题 试述我国是如何进行外债风险管理的。
选项
答案(1)规模管理。 外债规模管理是指对外债总体数量所进行的监测、分析、调节和控制，以便合理把握债务规模的适度性。国家对全国外债实行统一监管，保持外债的合理规模。国家发展计划委员会根据经济发展需要和国际收支状况，按照借、用、还和责、权、利统一的原则，合理确定借用国外贷款的规模，并将重要外债指标控制在安全线以内。中国人民银行和国家外汇管理局严格控制短期外债的规模，使短期外债在外债总量中保持合理比重。 合理把握外债规模，一般可参考以下两个指标：①债务率，是指外债余额与当年商品和劳务出口外汇收入之比，是衡量一国负债能力和风险指标。目前国际公认的该指标安全线是100％，即债务率应小于100％，。②偿债率，是指年外债还本付息额与当年商品和劳务出口外汇收入之比，是衡量一国还款能力的指标。国际公认的数值是20％，超过该值有发生债务危机的可能。中国在上述两项指标的把握上均低于国际公认的警戒线。 (2)结构管理。 外债结构管理是在外债规模基本确定的前提下，根据经济建设对外汇资金的实际需要和具体要求、国际资本市场行情及其发展趋势等，对外债结构的各个因素的构成比例进行合理配置优化组合，以达到降低成本、减少风险、保证偿还的目的。 ①利率结构管理。利率结构管理就是要合理安排、适时调整债务利率结构，以降低外债成本，避免风险。对于中国来讲，一方面应积极争取外国政府贷款、国际金融组织贷款和出口信贷等利率水平较低、贷款条件较为优惠的贷款；另一方面要根据市场总体利率水平选择固定利率或浮动利率，当国际金融市场利率较低时，可选择固定利率借款；当国际金融市场利率水平较高时，则选择浮动利率，以获得利率可能下浮的好处。 ②币种结构管理。币种结构管理就是根据利用外资对各种货币的实际需要、国际货币的汇率走势、国家外汇收支和外汇储备状况来安排和调整外债货币结构的。在具体实践中特别要注意债务币种多样化，合理搭配币种结构的比例，以防范和减少汇率变动的风险；同时还要根据各种主要货币的汇率变化趋势，在原有结构的基础上，适时进行调整。 ③期限结构管理。期限结构管理主要是指合理安排短期债务和中长期债务的比例，以保证如数还本付息。期限结构管理应遵循以下三项原则：保持中长期债务为主，力争将短期债务控制在债务总额的20％以下；保持短期外债的增长总体上低于中长期外债的增长；保证债务偿还期限的均衡分布，尽量避免同期借入大量期限相同的外债，防止还本付息过于集中，加重国家和企业的偿还压力。 (3)运用金融工具进行规避。 债务人可以保值避险为目的，委托具有相关资格的金融机构运用金融工具规避外债的汇率和利率风险。
解析
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