某银行的资产负债表如下,其中,BL,ML分别是2.5年和30年期、按月偿还的商业抵押贷款;CDI是1年期一次性偿付的存单,CD5是5年期一次性偿付的存单,D是存续期。 假设资本项目是银行管理层的目标项目,当前的资产负债结构能令它实现目标项目的免疫吗?如

admin2018-08-29  41

问题 某银行的资产负债表如下,其中,BL,ML分别是2.5年和30年期、按月偿还的商业抵押贷款;CDI是1年期一次性偿付的存单,CD5是5年期一次性偿付的存单,D是存续期。

假设资本项目是银行管理层的目标项目,当前的资产负债结构能令它实现目标项目的免疫吗?如果能,请说明原因;如果不能,请说明原因,并给出一个能实现免疫目标的方案。

选项

答案因为存续期缺口不为0,因此不能免疫。可以通过降低资产的持续期来使得持续期缺口为0。设BL资产的比重为a,则ML的比重为0.8-a,此时 a×1.25+0.8-a×7=9001000×5+1×0.5=2.7 则a=50.43%,故应增加800×50.43%-50%=3.44,即增加3.44BL资产。

解析
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