A公司是一家制造企业,拟添置一条生产线,有关资料如下: (1)如果自行购置该生产线,预计购置成本500万元,税法折旧年限为7年,预计7年后的净残值为10万元。预计该设备5年后的变现价值为80万元。设备维护费(保险、保养、修理等)预计每年20万元,假设发生在

admin2018-12-29  23

问题 A公司是一家制造企业,拟添置一条生产线,有关资料如下:
(1)如果自行购置该生产线,预计购置成本500万元,税法折旧年限为7年,预计7年后的净残值为10万元。预计该设备5年后的变现价值为80万元。设备维护费(保险、保养、修理等)预计每年20万元,假设发生在每年年末。
(2)B租赁公司表示可以为此项目提供融资,并提供了以下融资方案:租赁费总额为570万元,每年租赁费114万元,在每年年初支付。租期5年,租赁期内不得撤租;租赁期满时设备所有权以20万元的价格转让给A公司。由A公司负责设备的维护。
(3)A公司适用的所得税税率为25%,税前有担保借款利率为12%。
已知:(P/A,9%,5)=3.8897,(P/A,9%,4)=3.2397,(P/F,9%,5)=0.6499。
要求:
计算决策相关的租赁方案现金流量总现值。

选项

答案年折旧额=(570+20—10)/7=82.86(万元)折现率=12%×(1—25%)=9% 折旧抵税现值=82.86×25%×(P/A,9%,5)=20.715×3.8897=80.58(万元) 租金现值=114+114×(P/A,9%,4)=114+114×3.2397=483.33(万元) 租赁期满转让费的现值=20×(P/F,9%,5)=20×0.6499=13(万元) 5年后的折余价值=570+20—5×82.86=175.7(万元) 资产余值流(税后)=80+(175.7—80)×25%=103.925(万元) 资产余值流的现值=103.925×(P/F,9%,5)=103.925×0.6499=67.54(万元) 租赁方案现金流量总现值= —483.33—13+80.58+67.54= —348.21(万元)

解析
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