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2008年国际金融风暴暴露了当今国际货币体系的什么缺陷?

admin2011-04-15  144
问题 2008年国际金融风暴暴露了当今国际货币体系的什么缺陷?
选项
答案(一)国际货币体系就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称．它包括以下几方面内容；各国货币比价即汇率的确定、各国货币的兑换性和对国际支付所采取的措施，国际收支的调节、国际储备资产的确定和黄金外汇的流动与转移是否自由等。 (二)国际货币体系在历史上经历过几个演化的阶段； (1)一战前国际货币体系是国际金本位制度，具有“三自由”特征：金币自由铸造、自由兑换和黄金自由输出入；同时它具有既统一又松散的特点，统一性表现为黄金是最主要的国际储备，其国际间支付原则、结算制度是统一的，各国货币都有各自的含金量，因此都必然是固定汇率制。松散性表现为没有一个公共的国际组织的领导与监督，各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币职能的办法。 (2)一战后国际货币体系是严重削弱的国际金本位制，资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。其中金本位制的特点是： 1)政府停止铸造金币。 2)不许金币流通，代替金币流通的是中央银行发行的银行券。 3)银行券不能兑换金币，只能兑换金块，并且有兑现的最低限度。 4)黄金仍可自由输出输入，而金汇兑本位制的特点是：其它货币在国内不能兑换黄金，而只能兑换与黄金有联系的外汇(英镑，美圆)，外汇在国外(伦敦，纽约)可以兑换黄金。这实际上是把黄金存于国外，国内中央银行以外汇作为准备金发行纸币流通．但一般人们难以直接到固外用外汇去兑换黄金，故称“虚金本位制”。这时的汇率制度仍然是固定汇率制，困际储备除黄金外．外汇(主要是英镑和美元)占有一定比重．黄金仍是最后的支付手段，此时期的国际货币体系仍具有统一性和松散性特征。然后由于1929-1933年的世界经济大危机，国际金本位制度瓦解。 (3)第二次世界大战后国际金汇兑本位制——布雷顿森林体系，在布雷顿森林体系下，“国际货币基金协定”确立了美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩、并建立固定比价关系的、以美元为中心的国际金汇兑本位制。“双挂钩”的具体内容是： 1)美元与黄金挂钩：美国准许各国政府或中央银行随时按官价向美国兑换黄金，而其它国家的货币不能兑换黄金。 2)其他货币与美元挂钩：各国货币与美元保持固定比价，通过黄金平价决定固定汇率； 各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下1％，否则各国政府必须进行干预。由于以美元为中心的国际货币制度是在美国经济实力雄厚，国际收支保有大量顺差，黄金外汇储备比较充足，而其他国家普遍存在“美元荒”的情况下建立的。 布雷顿森林体系的运转必须具备三个基本条件： 1)美国国际收支必须顺差，美元对外价值才能稳定； 2)美国的黄金储备充足； 3)黄金必须维持在官价水平。这三个条件实际上不可能同时具备，这说明布雷顿森林体系存在不可解脱的内在矛盾——“特里芬难题”(由美国经济学家特里芬在其著作《黄金与美元危机》一书中指出)；如果美国国际收支保持顺差，则国际储备资产不敷国际贸易发展的需要，形成“美元荒”；如美国国际收支逆差，则易引起美元贬值，发生美元危机，形成“美元灾”，这就导致布雷顿森林体系建立的国际货币体系必然会随着时代的发展而瓦解，事实上，美国从1950年代起国际收支出现逆差，国际市场上美元大量过剩，从60年代到70年代曾发生多次美元危机。 (4)现行货币体系是布雷顿森林体系70年代崩溃后不断演化的产物，学术界也称之为牙买加体系。布雷顿森林体系瓦解后，国际货币体系改革步入漫漫长途。1976年IMF通过《牙买加协定》，确认了布雷顿森林体系崩溃后浮动汇率制的合法性，继续维持全球多边自由支付原则。虽然美元的国际本位和国际储备货币地位遭到削弱，但其在国际货币体系中的领导地位和国际储备货币职能仍得以延续，IMF原组织机构和职能也得以续存。但是国际货币体系的五个基本内容所决定的布雷顿森林体系下的准则与规范却支离破碎。因此现存国际货币体系被人们戏称为“无体系的体系”，规则弱化导致重重矛盾。特别是经济全球化引发金融市场全球化趋势在90年代进一步加强时，该体系所固有的诸多矛盾日益凸现． (三)固际金融风暴又称金融危机，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。2008年金融危机又被成为次贷危机，是指由美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题而引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。次级抵押贷款是指一些贷款机构，向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。次贷危机导致利息上升，还款压力增大。很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机．美国的房地产市场开始在2006年转差，美元利率多次加息，令次级房屋信贷的拖欠以及坏帐增加，次级房屋信贷产品的价格大跌，直接令到欧美以及澳洲不少金融机构都出现财政危机，甚至而临破产，牵动全球信贷出现收缩，造成连串的骨牌效应，导致全球股市大跌，最终演变成全球金融危机。 (四)美国次贷危机演变成全球金融盘机的事实说明，尽管经济全球化给各国带来利益，但是，我们缺少一个能提供有效治理的全球性机构对其形成支持。所以应该加强风险评估和建立预警系统。其次，在这次全球金融危机的冲击下，以美元为主导的国际货币体系遭遇挑战，现实告诉人们，改革当前的国际货币体系，势在必行。这次金融危机之所以比亚洲金融危机，拉美危机、俄罗斯危机深重，就是因为它是发生在世界货币的发行国，发生在美国，所以它的爆发一定是全球性的。因为它的货币全球都在用，它的金融体系是伸展到全球各个角落的。所以，着眼于长远，国际货币体系改革一定要取得实质性推动，美国一家说了算，甚至西方七国说了算的历史必须结束，发展中国家和新兴市场经济体一定要参与进来，形成新的国际经济格局。要改革现有国际金融体系，最理想的方法是发行真正意义上的“世界货币”，改变以某个国家的货币作为各国的国际支付手段和储备工具的现状，废止少数发达国家事实上的否决权，特别是要约束美国滥发美元的行为。
解析
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