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张先生持有牡丹公司股票2000股,预期该公司未来两年股利为零增长,每股股利1元。预计从第三年起转为正常增长,增长率为3%。目前无风险收益率为4%,市场平均股票要求的收益率为12%,牡丹公司股票收益率的方差为6.25%,市场组合收益率的方差为4%,两者的相关
张先生持有牡丹公司股票2000股,预期该公司未来两年股利为零增长,每股股利1元。预计从第三年起转为正常增长,增长率为3%。目前无风险收益率为4%,市场平均股票要求的收益率为12%,牡丹公司股票收益率的方差为6.25%,市场组合收益率的方差为4%,两者的相关
admin
2014-06-02
26
问题
张先生持有牡丹公司股票2000股,预期该公司未来两年股利为零增长,每股股利1元。预计从第三年起转为正常增长,增长率为3%。目前无风险收益率为4%,市场平均股票要求的收益率为12%,牡丹公司股票收益率的方差为6.25%,市场组合收益率的方差为4%,两者的相关系数为0.6。已知:(P/A,10%,2)=1.7355,(P/F,10%,2)=0.8264
要求:
计算持有牡丹公司股票的张先生要求的必要报酬率;
选项
答案
牡丹公司股票收益率的方差为6.25%,所以牡丹公司股票收益率的标准差为25%; 市场组合的方差为4%,所以市场组合的标准差为20%; 根据8系数的计算公式可知: 牡丹公司股票的β系数=0.6×25%/20%=0.75 牡丹公司股票投资者要求的必要报酬率=4%+0.75×(12%-4%)=10%
解析
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本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
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