2. 考研
  3. 债券A和债券B面值和息票率相等，皆为1 000和8％。A债券期限为5年，B债券期限为10年。若市场利率波动由8％上升为10％，则哪个证券的价格波动幅度更大?波动比率高多少?

债券A和债券B面值和息票率相等，皆为1 000和8％。A债券期限为5年，B债券期限为10年。若市场利率波动由8％上升为10％，则哪个证券的价格波动幅度更大?波动比率高多少?

admin2019-01-06  81
问题 债券A和债券B面值和息票率相等，皆为1 000和8％。A债券期限为5年，B债券期限为10年。若市场利率波动由8％上升为10％，则哪个证券的价格波动幅度更大?波动比率高多少?
选项
答案(1)当利率由8％上升到10％时，债券价格变为： PA=80×(P／A，10％，5)+1 000／1．15=924．18元 同理可得： PB=80×(P／A，10％，10)+1 000／1．110=877．11元 利率未变之前，债券价值皆为1 000元(息票率与市场利率相等)，利率上升后，A、B债券的价格波动幅度分别为75．82元和122．89元。可知债券B的波动幅度更大。 (2)债券A的波动比率为75．82／1 000=7．58％；债券B的波动比率122．89／1 000=12．29％。 可知债券B的波动比率比A要高5．349％。
解析
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