企业拟投资建设某项目,项目的设计生产能力为20万吨/年,建设期为1年,生产经营期为5年,且各年均达产。项目建设投资为20亿元,其中形成固定资产的投资占90%。项目建设投资的60%为自有资金,其余由国内银行贷款解决,贷款年利率为10%;项目正常年流动资金2亿

admin2019-07-10  28

问题 企业拟投资建设某项目,项目的设计生产能力为20万吨/年,建设期为1年,生产经营期为5年,且各年均达产。项目建设投资为20亿元,其中形成固定资产的投资占90%。项目建设投资的60%为自有资金,其余由国内银行贷款解决,贷款年利率为10%;项目正常年流动资金2亿元,全部使用国内银行贷款,贷款年利率为8%。项目产品的市场销售价格(不含税)为4000元/吨;各年的经营成本均为3.5亿元,年营业税金及附加为400万元。由于项目生产符合循环经济和节能减排鼓励政策,政府给予每吨产品700元的补贴,同时免征所得税。该项目使用的原料之一是乙企业无偿提供的一种工业废料,由此每年可以为乙企业节省1亿元的废料处理费用。此外,项目不产生其他间接费用和效益。项目各项投入和产出的价格均能反映其经济价值,所有流量均发生在年末;固定资产折旧年限为5年,净残值率为10%;无形资产和其他资产在经营期全部摊销完毕,甲企业设定的项目投资财务基准收益率为10%,社会折现率为8%。复利系数见表3—1。

计算该项目投资现金流量表中各年净现金流量,以及项目投资财务净现值。

选项

答案该项目投资现金流量表中各年净现金流量见上表。第1年的净现金流量=0-200000=200000(万元); 第2年的净现金流量=94000-55400=38600(万元);第3年的净现金流量=94000-35400=58600(万元);第4年的净现金流量=94000-35400=58600(万元);第5年的净现金流量=94000-35400=58600(万元);第6年的净现金流量=132000-35400=96600(万元)。项目投资财务净现值=-200000×0.909l+38600×0.8264+58600×0.751 3+58600×0.683 0+58600×0.620 9+96600×0.5645=25044(万元)。

解析
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