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假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“?”位置的数字(请将结果填写在给定的表格中，并列出计算过程)。

admin2016-06-17  21
问题 假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“?”位置的数字(请将结果填写在给定的表格中，并列出计算过程)。
选项
答案[*]
解析 (1)无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
(2)市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
(3)利用A股票和B股票的数据解联立方程：0．22=无风险资产报酬率+1．3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
0．16=无风险资产报酬率+0．9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
无风险资产报酬率=0．025
市场组合报酬率=0．175
(4)根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差根据公式：
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差／市场组合标准差)
1．3=0．65×(标准差／0．1)
标准差=0．2
(5)根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
0．9=r×(0．15／0．1)
r=0．6
(6)根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
0．31=0．025+B×(0．175-0．025)
β=1．9
(7)根据贝塔值的计算公式求C股票的标准差
1．9=0．2×(标准差／0．1)
标准差=0．95。
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