某公司2018年年初发行了面值1000元的债券10000张，债券期限为5年，票面利率为2％(如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6％)，每年年末付息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权

admin2021-04-17 60

问题某公司2018年年初发行了面值1000元的债券10000张，债券期限为5年，票面利率为2％(如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6％)，每年年末付息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月(即2018年1月1日到2020年1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2018年年末A股总数为30亿股(当年来增资扩股)，当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1．5元。
要求：
判断该债券属于哪种可转换债券?若利用这种筹资方式，则公司的筹资风险有哪些?

选项

答案该债券属于可分离交易的可转换债券，这类债券发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为可分离的附认股权证的公司债券。利用这种筹资办式公司面临的风险首先是仍需要还本付息(利息虽然低但仍有固定的利息负担)，其次是如果未来股票价格低于行权价格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到相应的资金。

解析

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