假设阳光股份公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险年利率为8％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月

admin2018-12-29 61

问题假设阳光股份公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险年利率为8％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。假设股票不派发红利。
要求：
根据风险中性原理计算期权价值。

选项

答案上行概率=(4％+20％)／(25％+20％)=0．5333 下行概率=1—0．5333=0．4667 期权6个月后的期望价值=0．5333×4+0．4667×0=2．1332(元) 期权价值=2．1332／(1+4％)=2．05(元)

解析

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长期负债的数额较大，因此还债的压力和风险相对要高于短期负债。()

某企业成品库有固定员工6名，工资总额12000元，当产量超过7000件时。就需雇佣临时工。临时工实行计件工资，每包装发运1件产品支付工资5元，则该企业成品库的人工成本属于()。

假设中间产品存在非完全竞争的外部市场，公司内部各部门享有的与中间产品有关的信息资源基本相同，那么业绩评价适宜采用的内部转移价格是()。

下列有关市净率的修正方法表述正确的是()。

在资本结构理论中，下列关于净收益理论和营业收益理论说法A的有()。

以下属于布莱克一斯科尔斯期权定价模型参数的有()。

独立说

在Windows中，要移动某一个窗口时，应先将鼠标指在

关于DiGeorge综合征，下列哪项是错误的

对垄断进行管制的经济政策包括()。

31，37，25，49，1，()。

刘某从甲家具公司购买发票上称为橡木的沙发一组，一年半后，经友人告知，该沙发其实为橡胶木，一字之差，价钱相差甚远。经鉴定，果然如此。刘某遂要求甲家具公司退货赔款。对此，下列表述中，错误的是（　）。

将法的本质归结为理性，是以下哪些法学家的观点()

被置于中国传统文化“三不朽”之首的是()

区域D：(χ2＋y2)2≤χ2－y2所围成的面积为_______．

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长期负债的数额较大，因此还债的压力和风险相对要高于短期负债。()

某企业成品库有固定员工6名，工资总额12000元，当产量超过7000件时。就需雇佣临时工。临时工实行计件工资，每包装发运1件产品支付工资5元，则该企业成品库的人工成本属于()。

假设中间产品存在非完全竞争的外部市场，公司内部各部门享有的与中间产品有关的信息资源基本相同，那么业绩评价适宜采用的内部转移价格是()。

下列有关市净率的修正方法表述正确的是()。

在资本结构理论中，下列关于净收益理论和营业收益理论说法A的有()。

以下属于布莱克一斯科尔斯期权定价模型参数的有()。

独立说

在Windows中，要移动某一个窗口时，应先将鼠标指在

关于DiGeorge综合征，下列哪项是错误的

对垄断进行管制的经济政策包括()。

31，37，25，49，1，()。

刘某从甲家具公司购买发票上称为橡木的沙发一组，一年半后，经友人告知，该沙发其实为橡胶木，一字之差，价钱相差甚远。经鉴定，果然如此。刘某遂要求甲家具公司退货赔款。对此，下列表述中，错误的是（ ）。

将法的本质归结为理性，是以下哪些法学家的观点()

被置于中国传统文化“三不朽”之首的是()

区域D：(χ2＋y2)2≤χ2－y2所围成的面积为_______．

刘某从甲家具公司购买发票上称为橡木的沙发一组，一年半后，经友人告知，该沙发其实为橡胶木，一字之差，价钱相差甚远。经鉴定，果然如此。刘某遂要求甲家具公司退货赔款。对此，下列表述中，错误的是（　）。