2. 考研
  3. 假设无风险利率是6．2％，且市场组合的期望收益是14．8％、方差是0．049 8。组合Z与市场组合的相关系数是0．45，它的方差是0．178 3。根据资本资产定价模型，组合Z的期望收益是多少?

假设无风险利率是6．2％，且市场组合的期望收益是14．8％、方差是0．049 8。组合Z与市场组合的相关系数是0．45，它的方差是0．178 3。根据资本资产定价模型，组合Z的期望收益是多少?

admin2017-11-19  39
问题 假设无风险利率是6．2％，且市场组合的期望收益是14．8％、方差是0．049 8。组合Z与市场组合的相关系数是0．45，它的方差是0．178 3。根据资本资产定价模型，组合Z的期望收益是多少?
选项
答案首先算出市场以及投资组合的标准差： σM=[*]≈0．223 2，即22．32％ σZ=[*]≈0．422 3，即42．23％ 再计算组合的贝塔系数： βZ=ρZ，M×βZ／βM 代入数据：βZ=0．45×0．422 3／0．223 2≈0．85 利用CAPM算出组合的期望收益： E(RZ)=Rf+βZ[E(RM)－Rf] 代入数据：E(RZ)=0．062+0．85×(0．148－0．062)=0．135 1，即13．51％
解析
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