甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低，公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金，并初步拟定了筹资方案。有关资料如下： (1)可转换债券按面值发行，期限5年。每份可转换债券的面值为1000元，票面利率为5％，每

admin2022-05-11 54

问题甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低，公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金，并初步拟定了筹资方案。有关资料如下：
(1)可转换债券按面值发行，期限5年。每份可转换债券的面值为1000元，票面利率为5％，每年年末付息一次。到期还本。可转换债券发行一年后可以转换为普通股，转换价格为25元。
(2)可转换债券设置有条件赎回条款，当股票价格连续20个交易日不低于转换价格的120％时，甲公司有权以1050元的价格赎回全部尚未转股的可转换债券。
(3)甲公司股票的当前价格为22元，预期股利为0．715元／股，股利年增长率预计为8％。
(4)当前市场上等风险普通债券的市场利率为10％。
(5)甲公司适用的企业所得税税率为25％。
(6)为方便计算，假定转股必须在年末进行，赎回在达到赎回条件后可立即执行。
要求：
计算第4年年末每份可转换债券的底线价值。

选项

答案可转换债券的转换比率=1000／25=40，第4年末的债券价值=1050／(1+10％)=954．55(元)，第4年年末每份可转换债券的转换价值=40×22×(F／P，8％，4)=1197．24(元)，大于债券价值954．55元，所以第4年年末每份可转换债券的底线价值1197．24(元)。

解析

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下列有关表述中正确的有()。

下列有关表述中正确的有()。

认股权证与以股票为标的物的看涨期权相比的相同点在于()。

在进行标准成本差异分析时，通常把变动成本差异分为价格脱离标准造成的价格差异和用量脱离标准造成的数量差异两种类型。下列标准成本差异中，通常应由生产部门负责的有()。(2010年)

商业信用筹资的优点主要表现在()。

下列属有歇止的脉象是

误服生半夏中毒，应考虑选用()

颅内压增高的“三主征”为

根据《中华人民共和国防沙治沙法》，已经沙化的土地范围内的铁路、公路、河流和水渠两侧，城镇、村庄、厂矿和水库周围，实行()。

下列关于货币政策的描述，正确的是(　　)。

基金信息披露的实质性原则不包括的是()

分析歌曲《钟声滴答》。要求：简要说明该歌曲在二声部编配上的特点。

请根据所给图形的既有规律，选出一个最合理的答案。

【东南亚国家联盟】东北师范大学1999年世界现代史真题

财务成本管理

注册会计师

下列有关表述中正确的有()。

下列有关表述中正确的有()。

认股权证与以股票为标的物的看涨期权相比的相同点在于()。

在进行标准成本差异分析时，通常把变动成本差异分为价格脱离标准造成的价格差异和用量脱离标准造成的数量差异两种类型。下列标准成本差异中，通常应由生产部门负责的有()。(2010年)

商业信用筹资的优点主要表现在()。

下列属有歇止的脉象是

误服生半夏中毒，应考虑选用()

颅内压增高的“三主征”为

根据《中华人民共和国防沙治沙法》，已经沙化的土地范围内的铁路、公路、河流和水渠两侧，城镇、村庄、厂矿和水库周围，实行()。

下列关于货币政策的描述，正确的是( )。

基金信息披露的实质性原则不包括的是()

分析歌曲《钟声滴答》。要求：简要说明该歌曲在二声部编配上的特点。

请根据所给图形的既有规律，选出一个最合理的答案。

【东南亚国家联盟】东北师范大学1999年世界现代史真题

下列关于货币政策的描述，正确的是(　　)。