下列关于计算VAR的方差一协方差法的说法,不正确的是( )。

admin2010-08-27  25

问题 下列关于计算VAR的方差一协方差法的说法,不正确的是(         )。

选项 A、不能预测突发事件的风险
B、成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性
C、反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响
D、充分度量了非线性金融工具的风险

答案D

解析 方差一协方差的基本假设就是资产组合作为正态变量的“线性组合”满足正态分布。所以该方法不能度量非线性金融工具的风险。这也是该方法的不足之处。
   归纳该方法的优点:原理简单,计算快捷;缺点:(1)不能预测突发事件的风险。(2)正态假设条件受到质疑,由于“肥尾”现象的存在,许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布。模型往往会低估实际的风险值。(3)只反映了风险因子对整个组合的一阶l生影响,无法度量非线性金融工具的风险。
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