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乙公司是一家上市公司,当前每股市价30元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份6元,看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为28元,到期时间均为6个月,若不考虑
乙公司是一家上市公司,当前每股市价30元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份6元,看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为28元,到期时间均为6个月,若不考虑
admin
2018-12-29
46
问题
乙公司是一家上市公司,当前每股市价30元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权每份6元,看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为28元,到期时间均为6个月,若不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。
要求:
投资者希望锁定最低净收入和最低净损益,应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格下跌20%,该投资组合的净损益是多少?
选项
答案
投资者希望锁定最低净收入和最低净损益,应该采取保护性看跌期权。保护性看跌期权是指购买1股股票,同时购入该股票的1股看跌期权。 股票净收入=30×(1—20%)=24(元) 多头看跌期权净收入=28—24=4(元) 组合净收入=24+4=28(元) 组合净损益=28—30—3= —5(元)
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/3nIc777K
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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