甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前

admin2019-07-27 73

问题甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如果构建?假设6个月后该股票价格上涨20％，该投资组合的净损益是多少?

选项

答案应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在0到执行价格之间。购买1股股票，同时出售该股票的1股看涨期权。股票价格上涨，该组合的净损益=40－40+5=5元

解析

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下列有关证券市场线的表述中，正确的是()。

甲公司拟投资于两种证券X和Y，两种证券期望报酬率的相关系数为0．3，根据投资x和Y的不同资金比例测算，投资组合期望报酬率与标准差的关系如下图所示，甲公司投资组合的有效组合是()。

可转换债券设置合理的回售条款，可以()。

依据边际贡献方程式，提高产品边际贡献的途径有()。

下列各项中，适合作为单位级作业的作业动因有()。(2009年新制度改编)

下列属于生产维持级作业的是()。

在Flash中修改形状时，下面关于LinestoFills（由线条转换为填充）的说法错误的是：

在社会主义市场经济条件下，医患关系要做到真诚相处，最主要的是

足月经产妇，宫口开大6cm，产程已22小时，给予肌内注射催产素2U，宫缩不缓解，胎心音90～100次/分，耻骨联合上有压痛处理方法正确的是

患者男，31岁，2个月来出现午后低热、盗汗、乏力、消瘦、食欲缺乏，近1周高热、咳嗽、咳痰，痰中带血。痰结核分支杆菌阳性。应用链霉素抗结核治疗。链霉素长期应用可出现的不良反应是

股债平衡基金的股票、债券的投资比例大约在()左右。

下列各项中，符合城市维护建设税规定的有()。

下面列出的条目中，数据库的主要特点是()。I．存储海量数据Ⅱ．高效检索Ⅲ．管理操作方便Ⅳ．通过网络实现数据共享

以下关于"视图"的正确描述是(　　)。

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下列有关证券市场线的表述中，正确的是()。

甲公司拟投资于两种证券X和Y，两种证券期望报酬率的相关系数为0．3，根据投资x和Y的不同资金比例测算，投资组合期望报酬率与标准差的关系如下图所示，甲公司投资组合的有效组合是()。

可转换债券设置合理的回售条款，可以()。

依据边际贡献方程式，提高产品边际贡献的途径有()。

下列各项中，适合作为单位级作业的作业动因有()。(2009年新制度改编)

下列属于生产维持级作业的是()。

在Flash中修改形状时，下面关于LinestoFills（由线条转换为填充）的说法错误的是：

在社会主义市场经济条件下，医患关系要做到真诚相处，最主要的是

足月经产妇，宫口开大6cm，产程已22小时，给予肌内注射催产素2U，宫缩不缓解，胎心音90～100次/分，耻骨联合上有压痛处理方法正确的是

患者男，31岁，2个月来出现午后低热、盗汗、乏力、消瘦、食欲缺乏，近1周高热、咳嗽、咳痰，痰中带血。痰结核分支杆菌阳性。应用链霉素抗结核治疗。链霉素长期应用可出现的不良反应是

股债平衡基金的股票、债券的投资比例大约在()左右。

下列各项中，符合城市维护建设税规定的有()。

下面列出的条目中，数据库的主要特点是()。I．存储海量数据Ⅱ．高效检索Ⅲ．管理操作方便Ⅳ．通过网络实现数据共享

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